ประเด็นสำคัญ
- ทองคำซื้อขายที่ 4,123.76 ดอลลาร์ ในช่วงล่าสุด เพิ่มขึ้น 1.58% โดยทำจุดสูงสุดที่ 4,125.73 ดอลลาร์
- ชัยชนะของพรรคเดโมแครตในสภาคองเกรสทั้งสองสภา ทำให้นักลงทุนกลับมาประเมินแนวโน้มการคลังของสหรัฐใหม่
- โซน 4,060–4,080 ดอลลาร์ เป็นแนวรับแรก ส่วน 4,000 ดอลลาร์ ยังเป็นระดับ “จิตวิทยา” ที่ตลาดให้ความสำคัญ
- ดอลลาร์อ่อนค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง ช่วยหนุนความต้องการทองคำ
- ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (US Non-Farm Payrolls: จำนวนการจ้างงานใหม่ยกเว้นภาคเกษตร), อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และการคาดการณ์ดอกเบี้ยของเฟด อาจเป็นตัวชี้ว่าราคาจะปรับขึ้นต่อหรือไม่
ความเคลื่อนไหวของตลาด
ทองคำต่อยอดการรีบาวด์ (การเด้งกลับของราคา) ในวันที่ 5 พฤศจิกายน ทะลุ 4,114 ดอลลาร์ และซื้อขายใกล้ 4,124 ดอลลาร์ หลังกลับมายืนเหนือระดับจิตวิทยา 4,000 ดอลลาร์ ได้อีกครั้ง โดยทำจุดสูงสุดที่ 4,125.73 ดอลลาร์ และราคาปรับขึ้นราว 1.58%
การปรับขึ้นเกิดขึ้นหลังพรรคเดโมแครตชนะการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ (US midterm elections: การเลือกตั้งระหว่างวาระประธานาธิบดี) ทำให้กุมเสียงข้างมากทั้งสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภาในสภาคองเกรสชุดใหม่ นักลงทุนจึงประเมินคาดการณ์ด้านการใช้จ่ายและกฎหมายภาษีใหม่ ขณะเดียวกันดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลง
ดอลลาร์ที่อ่อนค่าทำให้ทองคำ “มีราคาถูกลง” สำหรับผู้ซื้อที่ถือสกุลเงินอื่น ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่ลดลง ช่วยลดต้นทุนโอกาส (opportunity cost: ผลประโยชน์ที่พลาดไปจากทางเลือกอื่น) ของการถือครองทองคำซึ่งไม่มีดอกเบี้ย (non-yielding: สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย) ปัจจัยเหล่านี้หนุนให้ทองคำยืนบวกต่อ และขยับขึ้นเหนือ 4,100 ดอลลาร์
ทำไมเทรดเดอร์ถึงจับตา
เทรดเดอร์กำลังประเมินว่าแรงรีบาวด์จากผลเลือกตั้งจะไปต่อได้หรือไม่ เมื่อความสนใจกลับไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจ รัฐบาลที่อำนาจแบ่งกัน (divided government: พรรคต่างกันคุมฝ่ายบริหาร/นิติบัญญัติ ทำให้ผ่านนโยบายยากขึ้น) อาจจำกัดการขยายตัวด้านการคลัง อย่างไรก็ตาม ผลต่อเงินเฟ้อจะขึ้นอยู่กับนโยบายที่ออกมาจริง
ราคาน้ำมันที่ปรับลงเป็นอีกภาพที่ต้องติดตาม พลังงานที่ถูกลงอาจช่วยกดเงินเฟ้อทั่วไป (headline inflation: เงินเฟ้อที่รวมทุกหมวดรวมพลังงานและอาหาร) และลดแรงกดดันให้ต้องคุมเงินเข้ม (monetary tightening: การขึ้นดอกเบี้ย/ดูดสภาพคล่องเพื่อชะลอเงินเฟ้อ) อย่างไรก็ตาม เฟดไม่ได้ตัดสินจากน้ำมันอย่างเดียว เพราะการเติบโตของค่าจ้างและอุปสงค์ในประเทศ (domestic demand: ความต้องการซื้อภายในประเทศ) ยังแข็งแรง
ปัจจัยหลักถัดไปของตลาดคือ รายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนตุลาคม ซึ่งมีกำหนดประกาศ 6 พฤศจิกายน ตัวเลขการจ้างงานเพิ่มขึ้น (payroll growth), อัตราว่างงาน, การเพิ่มขึ้นของค่าจ้าง และการปรับทบทวนตัวเลขย้อนหลัง (revisions: การแก้ไขข้อมูลที่ประกาศไปแล้ว) อาจกระทบอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และการคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ย
ระดับราคาสำคัญสำหรับการเทรด
| ระดับราคา | บทบาท | ความสำคัญ |
| 4,160 ดอลลาร์ | ระดับอ้างอิงด้านบน | ระดับตัวเลขกลมถัดไปที่มองเห็นได้เหนือรอบปรับขึ้น |
| 4,125–4,130 ดอลลาร์ | แนวต้านใกล้สุด | รวมจุดสูงสุด 4,125.73 ดอลลาร์ และระดับสำคัญใกล้ ๆ ที่หากผ่านได้อาจเป็นการยืนยันการทะลุขึ้น (breakout) |
| 4,100 ดอลลาร์ | จุดหมุนระยะสั้น | หากย่อตัวแล้วประคองเหนือโซนนี้ได้ จะช่วยหนุนรอบขึ้นล่าสุด |
| 4,060–4,080 ดอลลาร์ | แนวรับแรก | เป็นโซนแกว่งสะสม (consolidation: แกว่งในกรอบ) และจุดเริ่มทะลุขึ้นก่อนดีดขึ้นรอบท้าย |
| 4,030–4,040 ดอลลาร์ | แนวรับถัดไป | โซนแกว่งสะสมก่อนหน้า หลังราคาฟื้นกลับเหนือ 4,000 ดอลลาร์ |
| 4,000 ดอลลาร์ | แนวรับเชิงจิตวิทยา | ระดับสำคัญต่อภาพการฟื้นตัวในวงกว้าง |
| 3,940–3,960 ดอลลาร์ | แนวรับลึกลงไป | กรอบซื้อขายเดิมก่อนราคาพุ่งแรงผ่าน 4,000 ดอลลาร์ |
ทองคำทำ “จุดสูงใหม่” และ “จุดต่ำใหม่” ที่ยกสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 ช่วงเวลา (nine-period moving average: เส้นค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลังของ 9 แท่ง/9 ช่วง) ภาพนี้หนุนมุมมองบวกระยะสั้น แต่การขึ้นแรงทำให้ยังมีโอกาสพักฐาน (การแกว่งสะสมเพื่อระบายแรงซื้อ)
หากยืนเหนือ 4,060–4,080 ดอลลาร์ ได้ จะช่วยคงโครงสร้างการทะลุขึ้นล่าสุดไว้ แต่หากหลุดโซนนี้ต่อเนื่อง ความเสี่ยงที่จะย่อลึก (retracement: การย่อกลับหลังขึ้นแรง) ไปยัง 4,030–4,040 ดอลลาร์ และ 4,000 ดอลลาร์ จะเพิ่มขึ้น
แผนเทรดฝั่งบวกและฝั่งลบ
| สถานการณ์ | สัญญาณเริ่มต้น | ระดับราคาที่เป็นไปได้ |
| ขาขึ้นต่อเนื่อง | ทะลุ 4,125–4,130 ดอลลาร์ ได้อย่างชัดเจน และกลับมาทดสอบแล้วยังรับอยู่ (retest: ย้อนกลับมาทดสอบระดับเดิม) | 4,150 แล้วต่อด้วย 4,160 |
| ขาขึ้นหลังย่อ | มีแรงซื้อกลับบริเวณ 4,060–4,080 ดอลลาร์ แล้วฟื้นกลับเหนือ 4,100 ดอลลาร์ | 4,125–4,130 แล้วต่อด้วย 4,150 |
| ถูกปฏิเสธด้านบน | ไปไม่ผ่านบริเวณ 4,125–4,130 ดอลลาร์ แล้วหลุด 4,100 ดอลลาร์ | 4,080 แล้วต่อด้วย 4,060 |
| ขาลงต่อเนื่อง | หลุด 4,060 ดอลลาร์ อย่างชัดเจน และกลับขึ้นมายืนไม่ได้ | 4,030–4,040 แล้วต่อด้วย 4,000 |
ภาพฝั่งบวก จะชัดขึ้นหากราคาทะลุ 4,125–4,130 ดอลลาร์ ได้ต่อเนื่อง และกลับมาทดสอบแล้วไม่หลุด ซึ่งอาจเปิดทางให้ขึ้นต่อสู่ 4,150–4,160 ดอลลาร์ หรืออีกทางหนึ่ง หากมีสัญญาณบวกบริเวณ 4,060–4,080 ดอลลาร์ และฟื้นกลับเหนือ 4,100 ดอลลาร์ ก็อาจทำให้ตลาดกลับไปโฟกัสที่จุดสูงล่าสุด
ภาพฝั่งลบ จะเกิดขึ้นหากราคาถูกแรงขายกดไว้แถว 4,125–4,130 ดอลลาร์ และหากหลุด 4,100 ดอลลาร์ อาจเห็นการย่อกลับสู่ 4,080–4,060 ดอลลาร์ ขณะที่การหลุด 4,060 ดอลลาร์ ต่อเนื่อง และกลับขึ้นมายืนไม่ได้ อาจทำให้การปรับลงต่อไปยัง 4,030–4,040 ดอลลาร์ และ 4,000 ดอลลาร์ มีโอกาสสูงขึ้น
ข้อจำกัดความรับผิด (Disclaimer)
ระดับราคาและฉากทัศน์ตลาดข้างต้นเป็นการประเมินของผู้เขียน ณ เวลาที่จัดทำ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้เทรดควรวิเคราะห์ด้วยตนเอง และบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
คาดการณ์ราคาทองคำ: ต่อไปจะเป็นอย่างไร?
ข้อมูลแรงงานสหรัฐจะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญถัดไป ทองคำอาจปรับขึ้นได้หาก ตัวเลขออกมาแย่กว่าคาด ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์ปรับลง เมื่อเทรดเดอร์ลดการคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเงินเข้มต่อ นอกจากนี้ หากราคาน้ำมันลดลงต่อเนื่อง อาจช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อและหนุนภาพนี้
ทองคำอาจปรับลง หาก การจ้างงานใหม่หรือการเติบโตของค่าจ้างสูงกว่าคาด ย้ำเหตุผลให้ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (tighter monetary policy: การขึ้นดอกเบี้ย/คุมสภาพคล่องมากขึ้น) และดันอัตราผลตอบแทนกับดอลลาร์ให้สูงขึ้น อีกทั้งการขายทำกำไร (profit-taking: ขายเพื่อรับกำไรหลังราคาขึ้นแรง) หลังการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วอาจเพิ่มแรงกดดันด้วย
เทรดทองคำกับ VT Markets
ทองคำยังเป็นหนึ่งในตลาดที่ถูกติดตามมากที่สุด เนื่องจากเทรดเดอร์ประเมินการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังเงินเฟ้อ แนวโน้มดอกเบี้ย และมุมมองความเสี่ยงของตลาดโลก (risk sentiment: บรรยากาศรับความเสี่ยง/หลีกเลี่ยงความเสี่ยง)
ผ่าน VT Markets เทรดเดอร์สามารถติดตามการเคลื่อนไหวของ XAUUSD (คู่ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ) ควบคู่กับ USDX (ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ), ฟอเร็กซ์, ดัชนีหุ้น และ ตลาด CFD (สัญญาซื้อขายส่วนต่าง: เครื่องมือที่เก็งกำไรจากส่วนต่างราคา โดยไม่ต้องถือสินทรัพย์จริง) ทั่วโลกอื่น ๆ
ความยืดหยุ่นนี้ช่วยให้เทรดเดอร์ติดตามว่าทองคำตอบสนองต่อปัจจัยหลักของตลาดอย่างไร รวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อ ความคาดหวังนโยบายของธนาคารกลาง และความเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ
คำถามที่พบบ่อย (FAQs)
ทำไมราคาทองคำถึงปรับขึ้น?
การฟื้นตัวของทองคำได้แรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงหลังการเลือกตั้งกลางเทอม ทำให้ทองคำแท่ง (bullion: ทองคำแท่งเพื่อการลงทุน) ซึ่งไม่มีดอกเบี้ย ดูน่าสนใจขึ้น
เดโมแครตคุมสภาคองเกรสจะมีผลต่อทองคำอย่างไร?
นักลงทุนกำลังประเมินว่าโครงสร้างอำนาจทางการเมืองแบบแบ่งกันคุม (divided government) จะจำกัดการขยายตัวด้านการคลังและการกู้ยืมได้หรือไม่ ทองคำอาจได้ประโยชน์ หากมุมมองนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนและดอลลาร์อยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม ผลจริงขึ้นอยู่กับนโยบายที่ประกาศใช้
ทำไมระดับ 4,000 ดอลลาร์ถึงสำคัญสำหรับทองคำ?
เพราะเป็นระดับจิตวิทยาหลักที่ราคากลับมายืนได้ระหว่างรอบปรับขึ้น การยืนเหนือระดับนี้ช่วยคงภาพฟื้นตัวในวงกว้างไว้ แม้แนวรับที่ใกล้กว่าอยู่แถว 4,060–4,080 ดอลลาร์
แนวต้านใดที่เทรดเดอร์ทองคำควรจับตา?
แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่บริเวณ 4,125–4,130 ดอลลาร์ หากทะลุได้ต่อเนื่อง อาจทำให้ตลาดหันไปมอง 4,150 และ 4,160 เป็นระดับอ้างอิงด้านบน
ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐจะกระทบทองคำอย่างไร?
หากข้อมูลแรงงานอ่อนแอ ทองคำอาจได้แรงหนุนเมื่ออัตราผลตอบแทนและดอลลาร์ปรับลง แต่หากข้อมูลแข็งแกร่ง อาจกดดันราคา เพราะทำให้ตลาดคาดว่าเฟดจะคุมเงินเข้มมากขึ้น
ทองคำมีโอกาสลงทั้งที่เพิ่งขึ้นแรงหรือไม่?
มีโอกาส หากดอลลาร์เด้งกลับ อัตราผลตอบแทนปรับขึ้น หรือเกิดแรงขายทำกำไร การหลุด 4,060 ดอลลาร์ อย่างต่อเนื่อง จะเพิ่มความเสี่ยงที่จะย่อลงไปหา 4,040 และ 4,000 ดอลลาร์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
