ประเด็นสำคัญ
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะเงิน (Silver futures คือสัญญาที่ตกลงซื้อ–ขายโลหะเงินล่วงหน้าในอนาคต) ร่วง 6.10% ปิดที่ 55.55 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันพุธ ทำระดับปิดต่ำสุดในรอบเกือบ 11 เดือน
- ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (US headline CPI คือ CPI “รวมทุกหมวด” รวมอาหารและพลังงาน) เดือนกันยายนเร่งขึ้นสู่ 3.7% เทียบรายปี สูงกว่าคาด 3.6% และเพิ่มจากเดือนสิงหาคมที่ 3.4%
- Core CPI (เงินเฟ้อพื้นฐาน คือ CPI ที่ตัดอาหารและพลังงานซึ่งผันผวนออก) อยู่ที่ 2.6% ตอกย้ำความกังวลว่าเงินเฟ้อแกนยังเหนียวแน่น และอาจทำให้แนวโน้มนโยบายการเงินของเฟดซับซ้อนขึ้น
- ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields คือ “ยีลด์” หรือผลตอบแทนพันธบัตร) ปรับขึ้น กดดันราคาเงิน เพราะดอกเบี้ยสูงทำให้ “ต้นทุนค่าเสียโอกาส” ของการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
- ราคาเงินดีดกลับ แต่การฟื้นตัวยังเปราะบางและเสี่ยงเจอแรงขายซ้ำ
- ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (US PPI คือดัชนีเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิต/ต้นทุนก่อนถึงผู้บริโภค) วันที่ 15 ตุลาคม เป็นปัจจัยชี้นำสำคัญถัดไป โดยหากเงินเฟ้อผู้ผลิตออกมาสูง อาจยืดการปรับลงของราคาเงิน
ความเคลื่อนไหวตลาด
ราคาโลหะเงิน (XAGUSD คือสัญลักษณ์ราคาคู่ “เงินเทียบดอลลาร์สหรัฐ”) ร่วงแรงในวันพุธ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง 6.10% ปิดที่ 55.55 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ต่ำสุดในรอบเกือบ 11 เดือน
การปรับลงเกิดขึ้นหลังสหรัฐเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (US Consumer Price Index: CPI คือดัชนีวัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคจ่าย) เดือนกันยายน โดยเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นสู่ 3.7% เทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาด 3.6% และสูงกว่าเดือนสิงหาคมที่ 3.4% ขณะที่ Core CPI ยังออกมาสูงกว่าคาดที่ 2.6% เพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ
ในการซื้อขายล่าสุด ราคาเงินพยายามฟื้นขึ้นไปใกล้ 56.17 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี ยังไม่สามารถสร้าง “แนวโน้มขาขึ้น” (bullish trend คือแนวโน้มที่ราคามีโอกาสปรับขึ้นต่อ) ได้ชัดเจน นักลงทุนจับตาปฏิกิริยาต่อการเปลี่ยนแปลงคาดการณ์เงินเฟ้อ ยีลด์พันธบัตร และค่าเงินดอลลาร์อย่างใกล้ชิด
ทำไมนักเทรดจึงจับตา
รายงาน CPI เดือนกันยายนชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจ “เหนียว” กว่าที่คาด ตลาดจึงประเมินว่าผู้กำหนดนโยบายอาจคงนโยบายการเงินเข้มงวด หรือเข้มงวดมากขึ้นเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าและยีลด์พันธบัตรปรับขึ้น ดอลลาร์ที่แข็งค่าทำให้โลหะมีค่าที่อ้างอิงราคาเป็นดอลลาร์แพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น อาจกดความต้องการจากต่างประเทศ ขณะเดียวกัน ยีลด์พันธบัตรที่สูงขึ้นทำให้ “ต้นทุนค่าเสียโอกาส” ของการถือโลหะเงินสูงขึ้น เพราะโลหะเงินเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย (non-yielding asset คือสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกผล/ดอกเบี้ยระหว่างถือครอง) ทั้งสองปัจจัยจึงเป็นลบต่อราคาเงิน
อย่างไรก็ตาม อุปสงค์โลหะเงินยังอาจแข็งแกร่งได้ เพราะการใช้งานในอิเล็กทรอนิกส์ พลังงานแสงอาทิตย์ โครงข่ายไฟฟ้า และภาคการผลิต ส่งผลต่อแนวโน้มระยะยาว นั่นหมายความว่าราคาเงินได้รับผลทั้งจากพัฒนาการด้านนโยบายการเงิน และการเปลี่ยนแปลงของกิจกรรมเศรษฐกิจโลก ข้อมูลเงินเฟ้อชุดถัดไปอาจชี้ว่าตลาดจะฟื้นต่อเนื่อง หรือเผชิญแรงขายระลอกใหม่
ระดับราคาสำคัญสำหรับการเทรด
| ระดับ | ราคา (ดอลลาร์สหรัฐ) | ความสำคัญ |
| แนวต้าน 3 | $56.36 | จุดสูงสุดระหว่างวัน และระดับที่อาจเป็นจุด “ทะลุขึ้น” (breakout คือราคาผ่านกรอบสำคัญ) |
| แนวต้าน 2 | $56.30 | โซนแนวต้านด้านบน |
| แนวต้าน 1 | $56.20 | ด่านแรกของการฟื้นตัว |
| ราคาปัจจุบัน | $56.17 | ราคาที่อ้างอิงในกราฟที่ให้มา |
| แนวรับ 1 | $56.00 | แนวรับเชิงจิตวิทยาใกล้ที่สุด (psychological support คือระดับกลม ๆ ที่ตลาดให้ความสำคัญ) |
| แนวรับ 2 | $55.55 | ราคาปิดสัญญาล่วงหน้าในวันพุธ |
| แนวรับ 3 | $55.00 | แนวรับเชิงจิตวิทยาหลัก |
ราคาเงินอยู่ที่ 56.165 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านใกล้ 56.20 ดอลลาร์ และแนวต้านถัดไปแถว 56.30–56.36 ดอลลาร์ ส่วนด้านล่าง 56.00 ดอลลาร์เป็นแนวรับเชิงจิตวิทยาที่ใกล้ที่สุด ขณะที่ระดับปิดวันพุธที่ 55.55 ดอลลาร์ยังเป็นจุดอ้างอิงสำคัญ
ทิศทางระยะสั้นอาจขึ้นอยู่กับว่าแรงซื้อจะป้องกันระดับ 56.00 ดอลลาร์ได้หรือไม่ และดันราคาผ่าน 56.20 ดอลลาร์ได้หรือเปล่า หากยืนเหนือ 56.30–56.36 ดอลลาร์ได้ต่อเนื่อง อาจสะท้อนว่าโมเมนตัมระยะสั้นดีขึ้น (momentum คือแรงส่งของราคา) และหนุนให้เกิดการฟื้นตัวต่อ
รูปแบบการเล่นฝั่งบวกและฝั่งลบ
| สถานการณ์ | สัญญาณเริ่มต้น | เป้าหมายที่เป็นไปได้ | มุมมอง |
| ทะลุขึ้นฝั่งบวก | ยืนเหนือ $56.20 ได้ต่อเนื่อง | $56.30–$56.36 | แรงฟื้นตัวแข็งแรงขึ้น |
| ไปต่อฝั่งบวก | ผ่าน $56.36 | $56.50–$56.60 | มีโอกาสขยายการรีบาวด์ |
| หลุดลงฝั่งลบ | ต่ำกว่า $56.00 | $55.55 | แรงขายกลับมา |
| ไปต่อฝั่งลบ | หลุด $55.55 | $55.00 | แนวโน้มลงรอบใหญ่มีโอกาสกลับมา |
กรณีฝั่งบวกจะขึ้นอยู่กับการที่ราคาเงินกลับมายืนเหนือ 56.20 ดอลลาร์ และรักษาแรงซื้อไปที่ 56.36 ดอลลาร์ หาก PPI ออกมาต่ำกว่าคาด อาจช่วยหนุนการฟื้นตัว เพราะลดแรงกดดันต่อยีลด์พันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์ ตรงกันข้าม หาก PPI ออกมาสูง อาจทำให้ตลาดคาดดอกเบี้ยสูงนานขึ้น และกระตุ้นแรงขายรอบใหม่
หากราคาหลุด 56.00 ดอลลาร์ จะเข้าทางฝั่งลบ โดยนักเทรดอาจจับตา 55.55 ดอลลาร์เป็นแนวรับถัดไป หากยืนไม่อยู่ ความเสี่ยงที่ราคาจะไปหา 55.00 ดอลลาร์จะเพิ่มขึ้น
ข้อสงวนสิทธิ์
ระดับราคาและสถานการณ์ตลาดข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียน ณ เวลาที่เขียน ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรวิเคราะห์ด้วยตนเองและบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
คาดการณ์ราคาเงิน: ต่อไปจะเป็นอย่างไร?
รายงานดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (PPI คือเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิต) วันที่ 15 ตุลาคม มีแนวโน้มเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดของราคาเงิน หาก PPI ออกมาสูงกว่าคาด อาจตอกย้ำความกังวลว่าเงินเฟ้อยังเหนียว หนุนดอลลาร์และยีลด์ พร้อมเพิ่มแรงกดดันต่อราคาเงิน
แต่หาก PPI ต่ำกว่าคาด อาจสะท้อนว่าแรงกดดันด้านราคาที่ฝั่งผู้ผลิตเริ่มชะลอ ซึ่งจะลดโอกาสที่นโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้น (monetary tightening คือการขึ้นดอกเบี้ย/ดูดสภาพคล่อง) และอาจทำให้ดอลลาร์กับยีลด์อ่อนลง เปิดทางให้ราคาเงินฟื้นตัวจากการปรับลงล่าสุด
เทรดโลหะเงินกับ VT Markets
ความผันผวนของราคาเงินในช่วงประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ อาจสร้างโอกาสสำหรับผู้ที่ต้องการเทรดตามทิศทางราคา
กับ VT Markets ผู้เทรดสามารถเข้าถึง CFD โลหะเงิน (CFD หรือสัญญาซื้อขายส่วนต่าง คือการเก็งกำไรจากส่วนต่างราคาโดยไม่ต้องถือโลหะเงินจริง) และทำกำไรได้ทั้งตลาดขึ้นและตลาดลง โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของโลหะเงินจริง
ไม่ว่าราคาเงินจะรีบาวด์จากเงินเฟ้อที่อ่อนลง หรือปรับลงต่อจากความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ย ผู้เทรดสามารถติดตาม XAGUSD และความเคลื่อนไหวของตลาดด้วยเครื่องมือและแพลตฟอร์มการเทรด
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมราคาเงินถึงร่วง 6%?
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะเงินร่วง 6.10% ลงมาที่ 55.55 ดอลลาร์ในวันที่ 14 ตุลาคม 2026 หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐออกมาสูงกว่าคาด ทำให้ตลาดเพิ่มโอกาสที่เฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินต่อ (Fed tightening คือการขึ้นดอกเบี้ยหรือคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น) ดอลลาร์ที่แข็งค่าและยีลด์พันธบัตรที่ปรับขึ้นลดความน่าสนใจของโลหะมีค่าที่ไม่ให้ดอกเบี้ย จึงเกิดแรงขายตามมา
CPI สหรัฐส่งผลต่อราคาเงินอย่างไร?
หาก CPI สูงกว่าคาด มักกดดันราคาเงินผ่านดอลลาร์ที่แข็งค่าและความคาดหวังดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อที่อ่อนลงอาจหนุนราคาเงิน เพราะลดโอกาสที่นโยบายการเงินจะเข้มงวดเพิ่ม
ราคาเงินจะฟื้นหลังโดนเทขายได้หรือไม่?
ราคาเงินอาจฟื้นได้ หากเงินเฟ้อผู้ผลิตของสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนลงและยีลด์ผ่อนคลาย หากราคายืนเหนือ 56.20–56.36 ดอลลาร์ได้ต่อเนื่อง อาจทำให้มุมมองฝั่งบวกระยะสั้นดีขึ้น แต่อย่างไรก็ดี การฟื้นตัวยังไม่แน่นอน
ถ้า PPI สหรัฐสูงกว่าคาดจะเกิดอะไรขึ้น?
PPI ที่สูงกว่าคาดอาจตอกย้ำความกังวลว่าเงินเฟ้อยังเหนียว และเพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ส่งผลให้ดอลลาร์และยีลด์แข็งขึ้น และอาจกดดันราคาเงินให้ปรับลงต่อ
คาดการณ์ราคาเงินในเดือนตุลาคม 2026 เป็นอย่างไร?
ทิศทางระยะสั้นของราคาเงินอาจขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะประกาศและความคาดหวังต่อนโยบายเฟด หากฟื้นผ่าน 56.36 ดอลลาร์ได้ อาจเปิดทางไป 56.50–56.60 ดอลลาร์ แต่หากหลุด 55.55 ดอลลาร์ ความเสี่ยงขาลงไป 55.00 ดอลลาร์จะเพิ่มขึ้น หมายเหตุ: เป็นการประเมินตามเงื่อนไข ไม่ใช่การคาดการณ์แบบยืนยัน
ฉันสามารถเทรด CFD โลหะเงินกับ VT Markets ได้หรือไม่?
ได้ VT Markets ให้บริการเทรด CFD โลหะเงิน ทำให้ผู้เทรดสามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา XAGUSD ได้โดยไม่ต้องถือโลหะเงินจริง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
