Guldpriset faller när högre amerikanska statsobligationsräntor och olja tynger priserna

Viktiga punkter:

• Guldpriset föll när högre räntor på amerikanska statsobligationer ökade kostnaden för att äga guld som inte ger löpande avkastning (ingen ränta).
• Spotguld (direktpris för omedelbar leverans) var ned 0,58% till 4 391,05 dollar tidigare under sessionen.
• Marknaden ser fortfarande cirka 65% sannolikhet att Fed lämnar styrräntan oförändrad i september, vilket dämpar en del av pressen på guldet.
• Fokus ligger nu på protokollet från Federal Reserves julimöte, räntor på statsobligationer och oljepriser för nästa tydliga riktning.

Guld kom åter under press när högre räntor på amerikanska statsobligationer och stigande oljepriser vägde tyngre än stödet från minskade förväntningar om fler räntehöjningar från Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank).

XAUUSD (guldpriset i dollar) handlas kring 4 391,05 dollar, ned cirka 0,58%, efter en rekyl från dagens topp på 4 436,08 dollar. Samtidigt föll decemberterminen på guld i USA (futures, avtal om köp/sälj till ett framtida datum) 0,5% till 4 452,90 dollar.

Nedgången speglar en förändring i balansläget. Lägre förväntningar om räntehöjningar i USA stödjer guldet, men högre obligationsräntor och oro för inflation driven av energi skapar motstånd.

Därför följer handlare guld

Den centrala dragkampen för XAUUSD är mellan lägre ränteförväntningar på Fed och högre marknadsräntor.

Räntan på den amerikanska tioåriga statsobligationen (10-åringen, en riktmärkessränta) steg till cirka 4,72%. Det höjer alternativkostnaden: investerare kan få ränta i räntepapper, medan guld inte ger någon löpande avkastning.

Oljepriset ökar också trycket. Brentolja (internationellt riktmärke) steg över 91 dollar per fat när marknaden följde geopolitiska risker och möjliga effekter på energitillgången.

Dyrare energi kan hålla inflationsoron vid liv och bidra till att längre räntor förblir höga, vilket pressar guldpriset.

Samtidigt har svagare amerikanska siffror för jobbmarknad, inflation och detaljhandel minskat förväntningarna om fler räntehöjningar.

Marknaden prissätter nu ungefär 65% sannolikhet att räntan lämnas oförändrad i september.

Det gör att guldet hamnar mellan två krafter: mjukare ränteförväntningar på Fed å ena sidan och högre obligationsräntor och oljepriser å den andra.

Viktiga nivåer

XAUUSD handlas kring 4 391 dollar efter en rekyl från den senaste toppen nära 4 396 dollar. Att priset vände ned från det övre intervallet tyder på ökat säljtryck, och marknaden följer om köpare kan försvara stödzonen vid 4 390.

Ett lyft över 4 395 kan peka på att köpkraften återvänder och sätta motståndet vid 4 396 i fokus igen. På nedsidan kan ett brott under 4 390 öppna för en test av stödet vid 4 388.

Scenarier på upp- och nedsidan

Det positiva scenariot bygger på att XAUUSD håller sig över 4 390 och återhämtar sig mot motståndszonen 4 395–4 396. En varaktig uppgång över 4 396 kan signalera förnyat köparintresse.

Det negativa scenariot blir viktigare om XAUUSD bryter under 4 388, vilket kan betyda att den kortsiktiga styrkan mattas och att priset får mer nedsida.

Ansvarsfriskrivning

Nivåerna och scenarierna ovan är en analys vid publicering och är inte finansiell rådgivning eller en rekommendation. Gör egen analys och använd tydlig riskhantering (till exempel stoppnivåer och rimlig positionstorlek).

Handla guld via CFD:er med VT Markets

Guld påverkas snabbt av räntor på statsobligationer, förväntningar på Fed, dollarn och geopolitik.

VT Markets erbjuder handel i XAUUSD-CFD:er (CFD = kontrakt för att handla på prisrörelser utan att äga guldet fysiskt). Det gör att du kan följa guldpriset utan att köpa och lagra guld. XAUUSD finns i VT Markets App, WebTrader, TradingView, MetaTrader 4 och MetaTrader 5, beroende på land och kontotyp.

Börja handla guld hos VT Markets i dag.

Varför handla guld via en CFD?

Guld-CFD:er ger exponering mot guldpriset utan att du behöver äga eller lagra guld.

XAUUSD kan reagera snabbt på centralbanksbesked, inflationsdata, obligationsräntor, valutakurser och geopolitik, vilket ofta ger stora kortsiktiga svängningar (volatilitet).

VT Markets erbjuder även XAUUSD tillsammans med valuta (forex), index, olja, aktier, ETF:er (börshandlade fonder) och andra CFD-marknader.

Detta bevakar marknaden härnäst

Nästa rörelse i guld beror främst på om signaler från Fed kan väga upp för pressen från högre obligationsräntor och stigande oljepriser.

Nyckelfaktorer:

• Fed-protokoll: Protokollet från julimötet kommer på onsdag och kan ge mer information om hur ledamöterna ser på inflation och räntor.
• Statsobligationsräntor: Fortsatt uppgång i tioårsräntan kan fortsätta tynga guld som inte ger ränta.
• Oljepris: Högre energipriser kan hålla inflationsoron uppe och stärka förväntningar om stram penningpolitik (en policy som håller räntor höga för att dämpa inflation).
• USA–Iran: En upptrappning kan påverka både inflationsförväntningar och efterfrågan på ”trygga hamnar” (tillgångar som ses som säkrare i oroliga tider), som guld.
• Ränteförväntningar på Fed: Marknaden lutar mot oförändrad ränta i september, men det kan ändras snabbt när ny statistik kommer.
• USA-dollarn: En starkare dollar kan bli ytterligare motvind för XAUUSD, eftersom guld prissätts i dollar.

Tekniskt (prisanalys baserad på diagram) bevakar handlare om guldet kan ta sig tillbaka över 4 394, medan 4 388,87 är närmaste kortsiktiga stöd.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.