Melhores Pares de Moedas para Negociar: Guia dos 10 Principais Pares de Forex

Guia completo dos melhores pares de moedas para negociar em 2025: como aumentar os seus ganhos no forex

Pontos-chave:

• Em 2025, o mercado cambial (forex) negoceia mais de 7,5 biliões de dólares por dia, e os principais pares de moedas representam cerca de 75% do volume total
• O EUR/USD continua a ser o par mais líquido (ou seja, com mais compradores e vendedores), representando perto de 23% das transacções diárias
• Os pares principais têm os spreads mais baixos (diferença entre preço de compra e de venda) e mais liquidez, sendo adequados para iniciantes e para negociação muito frequente
• Pares secundários e exóticos têm mais volatilidade (oscilações de preço) e podem oferecer mais retorno, mas com risco superior
• Perceber a relação entre moeda base (a primeira) e moeda de cotação (a segunda) é essencial para negociar forex
• Indicadores económicos, decisões dos bancos centrais e taxas de juro influenciam fortemente os movimentos dos pares

Como funcionam os pares de moedas: a base do forex

No mercado cambial, negoceia-se sempre em pares: compra-se uma moeda e vende-se outra ao mesmo tempo. Cada par tem duas partes: a moeda base (a primeira) e a moeda de cotação (a segunda). Se o EUR/USD está a 1,0850, significa que 1 euro vale 1,0850 dólares.

Os pares mostram a taxa de câmbio entre duas moedas. O preço bid é o valor a que o mercado está disposto a comprar, e o preço ask é o valor a que o mercado está disposto a vender. A diferença entre os dois chama-se spread e representa o custo da transacção para o investidor.

As três categorias de pares no forex

Pares principais: os líderes do mercado

Os pares principais incluem sempre o dólar norte-americano (USD) combinado com outra moeda importante de economias desenvolvidas. Dominam o forex por terem muita liquidez, spreads reduzidos e volume estável. Segundo o Banco de Pagamentos Internacionais, em 2025 representam cerca de 75% do volume do mercado.

Os sete pares principais são:

• EUR/USD (Euro/Dólar)
• USD/JPY (Dólar/Iene)
• GBP/USD (Libra esterlina/Dólar)
• USD/CHF (Dólar/Franco suíço)
• USD/CAD (Dólar/Dólar canadiano)
• AUD/USD (Dólar australiano/Dólar)
• NZD/USD (Dólar neozelandês/Dólar)

Pares secundários (cruzados): alternativas

Os pares secundários, também chamados cruzados (ou crosses), não incluem o dólar. São combinações entre moedas principais, como EUR/GBP ou EUR/JPY. Têm, em regra, spreads um pouco mais altos do que os pares principais, mas podem oferecer oportunidades ligadas a factores económicos regionais.

Pares exóticos: mais risco, mais oscilação

Os pares exóticos juntam uma moeda principal a uma moeda de mercados emergentes ou economias menores. Exemplos: USD/TRY (lira turca) ou EUR/ZAR (rand sul-africano). Podem oscilar muito (maior volatilidade), mas costumam ter spreads muito mais largos e menor liquidez, o que aumenta o risco.

Top 10 dos pares de moedas mais negociados em 2025

1. EUR/USD: o par mais negociado

O par EUR/USD continua a ser o mais transaccionado a nível global, com cerca de 22,7% do total diário em 2025. Representa duas das maiores economias e tem elevada liquidez, com spreads que podem descer para 0,1 pip (a unidade mínima de variação de preço, normalmente a quarta casa decimal) nas horas de maior actividade.

Características:

• Volume diário: 1,7 biliões de dólares
• Spread típico: 0,1–0,3 pips
• Volatilidade: moderada (média diária de 70–90 pips)
• Melhor horário: 8:00–11:00 EST (sobreposição Londres–Nova Iorque)

O EUR/USD reage muito às decisões do Banco Central Europeu e da Reserva Federal dos EUA. Por isso, os dados económicos de ambas as regiões são determinantes.

2. USD/JPY: dólar/iene

O USD/JPY representa cerca de 13,5% do volume diário, sendo o segundo par mais negociado. O iene é visto como moeda de refúgio (tende a ser procurado em períodos difíceis), o que faz com que este par tenha movimentos fortes quando há incerteza nos mercados.

Características:

• Volume diário: 1,0 biliões de dólares
• Spread típico: 0,1–0,4 pips
• Volatilidade: moderada a elevada (média diária de 75–110 pips)
• Melhor horário: 19:00–2:00 EST (maior actividade na sessão asiática)

3. GBP/USD: “Cable”

O GBP/USD, conhecido por “Cable”, representa cerca de 9,5% do volume. A libra tende a oscilar mais do que outras moedas principais, criando oportunidades, mas também mais risco.

Características:

• Volume diário: 710 mil milhões de dólares
• Spread típico: 0,2–0,5 pips
• Volatilidade: elevada (média diária de 95–130 pips)
• Melhor horário: 3:00–11:00 EST

4. USD/CHF: franco suíço como refúgio

O franco suíço é, historicamente, uma moeda de refúgio. Por isso, o USD/CHF costuma ganhar relevância em períodos de incerteza. Representa cerca de 4,8% das transacções diárias.

Características:

• Volume diário: 360 mil milhões de dólares
• Spread típico: 0,3–0,8 pips
• Volatilidade: baixa a moderada (média diária de 60–80 pips)
• Melhor horário: 3:00–11:00 EST

5. USD/CAD: sensível ao petróleo

O USD/CAD representa cerca de 5,3% do volume diário e está muito ligado ao preço do petróleo, já que o Canadá é um grande exportador. Quando as matérias-primas sobem ou descem, o dólar canadiano tende a reagir.

Características:

• Volume diário: 395 mil milhões de dólares
• Spread típico: 0,3–0,9 pips
• Volatilidade: moderada (média diária de 70–95 pips)
• Melhor horário: 8:00–17:00 EST

6. AUD/USD: moeda ligada a matérias-primas

O AUD/USD representa cerca de 5,1% da actividade. O dólar australiano é visto como “moeda de matérias-primas”, porque tende a acompanhar preços de commodities e o crescimento asiático.

Características:

• Volume diário: 380 mil milhões de dólares
• Spread típico: 0,2–0,6 pips
• Volatilidade: moderada a elevada (média diária de 75–105 pips)
• Melhor horário: 19:00–2:00 EST

7. EUR/GBP: cruzado europeu

Este par representa cerca de 2,1% do volume diário e é influenciado por diferenças no desempenho económico e nas políticas do Banco de Inglaterra e do BCE.

Características:

• Volume diário: 157 mil milhões de dólares
• Spread típico: 0,4–1,0 pips
• Volatilidade: moderada (média diária de 55–75 pips)

8. EUR/JPY: indicador de apetite ao risco

O EUR/JPY representa cerca de 1,8% do volume e funciona muitas vezes como termómetro do apetite ao risco: combina uma moeda mais “cíclica” com uma moeda de refúgio.

Características:

• Volume diário: 135 mil milhões de dólares
• Spread típico: 0,3–0,9 pips
• Volatilidade: elevada (média diária de 85–125 pips)

9. GBP/JPY: o mais volátil

Conhecido por oscilações fortes, o GBP/JPY representa cerca de 1,4% do volume e pode variar mais de 150 pips num dia.

Características:

• Volume diário: 105 mil milhões de dólares
• Spread típico: 0,5–1,5 pips
• Volatilidade: muito elevada (média diária de 120–180 pips)

10. NZD/USD: “Kiwi”

O dólar neozelandês representa cerca de 1,7% do volume diário e, tal como o AUD, reage aos preços de matérias-primas e ao desempenho económico da Ásia.

Características:

• Volume diário: 127 mil milhões de dólares
• Spread típico: 0,4–1,2 pips
• Volatilidade: moderada a elevada (média diária de 70–100 pips)

Análise comparativa: pares mais negociados

Como escolher os melhores pares para negociar

Ajuste ao seu estilo de negociação

Cada par encaixa melhor em certas estratégias. Quem faz day trading (abre e fecha no mesmo dia) prefere pares principais, pela liquidez e custos menores. Quem faz swing trading (mantém posições por dias/semanas) pode procurar pares com mais oscilação.

Para scalping e day trading:

• Foque-se em EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD
• Dê prioridade a spreads baixos e elevada liquidez
• Negocie nas horas de maior actividade

Para swing trading:

• Combine pares principais com alguns cruzados
• Procure tendências mais claras (movimentos prolongados numa direcção)
• Aceite spreads um pouco mais altos se a tendência compensar

Para negociação de posição (longo prazo):

• Qualquer categoria pode servir
• Foque-se em análise fundamental (economia e políticas)
• Considere diferenças de taxas de juro para estratégias de carry trade (tentar ganhar com a diferença de juros entre duas moedas)

Avalie as condições de mercado

O ambiente do mercado muda as melhores oportunidades:

Em períodos de alta volatilidade:

• Pares principais tendem a ser mais previsíveis
• Evite exóticos se não tiver experiência
• Moedas de refúgio (JPY, CHF) costumam valorizar

Em períodos de baixa volatilidade:

• Cruzados podem oferecer melhores movimentos
• Exóticos podem trazer a oscilação que falta, com mais risco
• Estratégias de negociação em intervalo (comprar perto do suporte e vender perto da resistência) funcionam melhor em pares líquidos

Perceba os factores económicos

Cada par reflecte duas economias. O que acompanhar:

• Taxas de juro: decisões de política monetária dos bancos centrais mexem directamente com o câmbio
• Crescimento económico: PIB, emprego, indicadores da indústria (PMI, por exemplo)
• Estabilidade política: eleições, mudanças de política, conflitos
• Matérias-primas: crítico para AUD, CAD e NZD

Estratégias para diferentes pares

Negociação com base em correlações

A correlação mostra se dois activos tendem a mexer-se na mesma direcção (positiva) ou em direcções opostas (negativa). Exemplos:

• EUR/USD e GBP/USD muitas vezes sobem e descem em conjunto (correlação positiva)
• USD/CHF e EUR/USD frequentemente fazem movimentos opostos (correlação negativa)
• AUD/USD e o ouro tendem a mexer-se na mesma direcção

Optimização por fuso horário

Em cada sessão, alguns pares têm mais liquidez:

Sessão asiática (19:00–4:00 EST):

• USD/JPY com maior actividade
• AUD/USD e NZD/USD com volume mais elevado
• Menor oscilação em pares europeus

Sessão europeia (3:00–12:00 EST):

• EUR/USD e GBP/USD lideram
• Maior actividade em quase todos os pares principais
• A sobreposição com a Ásia pode criar oportunidades

Sessão norte-americana (8:00–17:00 EST):

• USD/CAD com pico de actividade
• Maior volatilidade na sobreposição Londres–Nova Iorque
• Divulgação de dados económicos pode mexer muito com os preços

Análise de custos pelo spread

Os custos variam muito entre pares:

Gestão de risco por tipo de par

Tamanho da posição

Uma boa gestão de risco exige ajustar o tamanho da posição à volatilidade:

Em pares principais (menos oscilação):

• Posições relativamente maiores face ao capital
• Risco típico: 1%–2% do capital por operação
• Stop-loss (ordem para limitar perdas) mais curto: 20–40 pips

Em pares exóticos (mais oscilação):

• Posições menores, devido a movimentos maiores e custos mais altos
• Risco mais conservador: 0,5%–1% por operação
• Stop-loss mais largo: 100–200 pips

Diversificação

Negociar vários pares pode reduzir a exposição, se forem bem escolhidos:

• Evite muitos pares que se movem no mesmo sentido (correlação positiva)
• Equilibre moedas “estáveis” com moedas ligadas a matérias-primas
• Combine pares menos voláteis com oportunidades mais voláteis
• Controle a exposição total a uma única moeda

Análise técnica nos pares mais populares

Cada par reage de forma diferente à análise técnica (leitura de gráficos e padrões de preço):

Seguir a tendência funciona melhor em:

• EUR/USD: costuma respeitar níveis de suporte (zona onde o preço tende a travar quedas) e resistência (zona onde tende a travar subidas)
• USD/JPY: tende a fazer tendências fortes em períodos de “risk-on/risk-off” (mais/menos apetite ao risco)
• GBP/USD: tendências fortes, mas com retracções (recuos temporários contra a tendência)

Negociação em intervalo é adequada para:

• USD/CHF: muitas vezes varia dentro de um intervalo
• EUR/GBP: comportamento frequente de “vai e vem”
• AUD/NZD: intervalo histórico apertado e tendência a voltar à média (mean reversion)

Estratégias de ruptura funcionam melhor com:

• GBP/JPY: movimentos grandes após períodos “parados”
• Pares exóticos em mudanças económicas relevantes
• Cruzados quando os bancos centrais seguem políticas muito diferentes

O papel dos bancos centrais no desempenho dos pares</h2>

Os bancos centrais têm grande influência no câmbio através das decisões de política monetária (medidas como subir ou descer juros e gerir liquidez). Em 2025, os temas principais incluem:

Reserva Federal (USD):

• A política de taxas de juro influencia todos os pares com USD
• Aperto ou alívio quantitativo (reduzir ou aumentar dinheiro no sistema, através de compra/venda de activos) afecta a liquidez global
• Orientação futura (forward guidance): comunicação do banco central sobre o que pode fazer a seguir, influenciando expectativas

Banco Central Europeu (EUR):

• Diferenças face à Fed podem criar tendências no EUR/USD
• Riscos de fragmentação (diferenças grandes nas taxas de juros e condições financeiras entre países da Zona Euro) podem pressionar o euro
• A meta de inflação influencia decisões de juros

Banco do Japão (JPY):

• O controlo da curva de rendimentos (medidas para manter as taxas de juro de longo prazo dentro de um nível) afecta o USD/JPY
• Risco de intervenção (quando o banco central compra/vende moeda para travar movimentos) pode aumentar a volatilidade
• Diferenças de política muito acomodatícia podem enfraquecer ou fortalecer o iene, conforme o contexto

Tendências emergentes no mercado cambial em 2025

Integração de moedas digitais

O mercado cambial sente cada vez mais o impacto das moedas digitais, embora os pares tradicionais continuem a dominar. O mercado adapta-se a:

• Moedas digitais de bancos centrais (CBDC): versões digitais de moedas oficiais, que podem afectar pagamentos e fluxos financeiros
• Ligação entre criptomoedas e clima “risk-on/risk-off”
• Execução mais rápida por tecnologia, aumentando liquidez em mercados emergentes

ESG e indicadores económicos

Factores ESG (ambientais, sociais e de governação) influenciam avaliações cambiais:

• A transição energética pode afectar moedas ligadas a matérias-primas
• Políticas climáticas podem mexer com moedas de emergentes
• Fluxos de financiamento sustentável criam novas oportunidades

Predomínio da negociação algorítmica

A negociação automatizada (por algoritmos) representa mais de 70% do volume nos pares principais:

• Mais eficiência em mercados líquidos
• Movimentos mais rápidos e, muitas vezes, melhor liquidez
• Necessidade de adaptar estratégias no retalho

Como escolher um corretor de forex para negociar pares

O corretor de forex influencia os seus custos e a qualidade de execução das ordens em qualquer par:

O que deve exigir:

• Regulação: licença e supervisão
• Spreads: compare custos nos pares que pretende negociar
• Plataformas de negociação: gráficos e ferramentas de execução
• Velocidade de execução: crucial em scalping e day trading
• Oferta de activos: acesso a pares principais, cruzados e exóticos

VT Markets indica spreads competitivos em pares principais e secundários, com execução de nível institucional e plataformas para iniciantes e traders experientes.

Erros comuns ao negociar pares

Negociar demasiado pares exóticos

Iniciantes procuram exóticos pela oscilação, sem medir o risco:

• Spreads mais largos aumentam muito os custos
• Menor liquidez pode causar derrapagem (slippage): executar a ordem a um preço pior do que o esperado
• Notícias inesperadas podem criar gaps (saltos no gráfico, sem preços intermédios)
• Instabilidade política pode gerar movimentos extremos

Ignorar correlações

Comprar/vender vários pares que se movem juntos aumenta o risco, em vez de o reduzir. Perceber correlações ajuda a evitar alavancagem excessiva.

Desvalorizar o calendário económico

Divulgações de dados mexem com o mercado. Exemplos a acompanhar:

• Non-Farm Payrolls: relatório de emprego dos EUA
• Índice de Preços no Consumidor (inflação)
• Decisões de taxas de juro dos bancos centrais
• PIB
• PMI industrial: inquérito à actividade na indústria

Como construir um plano de negociação

Negociar forex com consistência exige método:

1. Defina o seu “universo” de negociação

• Escolha 3 a 5 pares principais para dominar
• Inclua pelo menos 2 pares principais
• Acrescente 1 a 2 cruzados ou exóticos para diversificar

2. Regras de entrada e saída

• Critérios técnicos claros para cada par
• Motivos fundamentados para abrir a operação
• Objectivos de lucro e níveis de stop-loss definidos

3. Regras de risco

• Risco máximo por operação (1%–2% do capital)
• Limites de perda diária
• Fórmulas de tamanho de posição por tipo de par
• Limites de exposição por correlação

4. Acompanhe resultados

• Taxa de sucesso por par
• Ganho/perda média por par
• Melhores horários e sessões
• O que funciona e o que não funciona na estratégia

FAQ: negociação de pares de moedas

P1: Quais são os melhores pares para iniciantes?

Para iniciantes, EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD são normalmente as melhores opções. Têm spreads baixos, muita liquidez e mais informação disponível. O EUR/USD tende a ser mais “regular”, com volatilidade moderada e reacção a dados muito acompanhados. O ideal é dominar um ou dois pares principais antes de avançar para cruzados ou exóticos.

P2: Em que diferem pares exóticos e pares principais?

Os exóticos juntam uma moeda principal a uma moeda de mercado emergente (por exemplo, USD/TRY ou EUR/MXN). Os pares principais juntam moedas de economias desenvolvidas e incluem o USD. Em regra, os exóticos têm spreads muito mais altos, menos liquidez (o que aumenta o risco de derrapagem), maior volatilidade e mais impacto de instabilidade política e económica. Podem dar ganhos maiores, mas exigem mais experiência e controlo de risco.

P3: O que influencia as taxas de câmbio?

As taxas de câmbio dependem de vários factores. As taxas de juro dos bancos centrais são o principal motor: juros mais altos tendem a atrair capital e a apoiar a moeda. Indicadores como PIB, emprego e inflação influenciam expectativas. O sentimento de mercado (mais ou menos apetite ao risco) direcciona fluxos entre moedas de refúgio (JPY, CHF) e moedas mais ligadas ao crescimento (AUD, NZD). Também contam eventos geopolíticos, matérias-primas, balança comercial e intervenções de autoridades.

P4: Quantos pares devo negociar ao mesmo tempo?

Muitos traders bem-sucedidos limitam-se a 3 a 5 pares. Assim, conseguem analisar melhor cada um e conhecer o seu comportamento. Negociar demasiados pares pode levar a falta de foco, dificuldade em acompanhar calendários económicos, risco acrescido por correlação e excesso de informação. Comece com 1 a 2 pares principais e só depois aumente.

Como dominar a escolha de pares

Escolher pares adequados é decisivo no forex. Os mais negociados — EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD — juntam liquidez, custos baixos e movimentos mais previsíveis. Ainda assim, a escolha depende do seu estilo, tolerância ao risco, experiência e tempo disponível.

Para a maioria, os pares principais devem ser a base, por serem mais “baratos” de negociar. Cruzados ajudam a diversificar e a explorar diferenças económicas regionais. Exóticos podem gerar ganhos elevados, mas exigem controlo de risco rigoroso.