Złoto walczy o utrzymanie poniżej 4 200 USD, a dane o CPI i PPI mogą wywołać kolejny duży ruch

Kluczowe informacje

• Złoto (XAUUSD – cena złota wyrażona w dolarach USA) kosztuje około 4 155,50 USD, spada o 0,38%. Presja sprzedaży utrzymuje notowania poniżej psychologicznego poziomu 4 200 USD.
• Mocniejszy dolar oraz wysokie rentowności obligacji skarbowych USA nadal ciążą złotu, bo zmniejszają popyt na metal, który nie daje bieżących odsetek (złoto nie wypłaca kuponu ani dywidendy).
• Ceny ropy powyżej 100 USD za baryłkę podbijają obawy o inflację i wzmacniają oczekiwania, że Rezerwa Federalna (Fed – bank centralny USA) może utrzymać wysokie stopy procentowe.
• Oczekuje się, że amerykański CPI (wskaźnik cen konsumpcyjnych, czyli inflacja dla gospodarstw domowych) wzrośnie we wrześniu o ok. 3,6% r/r, co znów kieruje uwagę rynku na inflację i decyzje banku centralnego.
• Dane o CPI (14 października) i PPI (15 października; wskaźnik cen producentów, czyli inflacja na etapie wytwarzania) mogą nadać złotu kolejny kierunek: wyższa inflacja zwykle pogłębia spadki, a niższa może wesprzeć odbicie.

Ruch na rynku

W poniedziałek złoto spadło o ok. 0,6% do 4 169,10 USD za uncję, odrabiając wcześniejsze wzrosty. Powodem było umocnienie dolara i powrót obaw o inflację. Presja sprzedaży utrzymała się: XAUUSD wynosi 4 155,50 USD, czyli o 15,99 USD (0,38%) mniej.

W ostatniej sesji złoto było chwilowo powyżej 4 160 USD, po czym podeszło w okolice 4 168–4 170 USD. Odbicie szybko wygasło i cena spadła w kierunku 4 153 USD. Po zniżce notowania próbowały ustabilizować się w rejonie 4 155–4 157 USD, ale popyt pozostał słaby. Krótkoterminowa średnia krocząca (wskaźnik techniczny wygładzający cenę, aby łatwiej ocenić trend) wypłaszczyła się, co sugeruje raczej uspokojenie notowań niż potwierdzone odbicie.

Ten układ pokazuje rynek, który ma problem z powrotem do wzrostów. Inwestorzy coraz bardziej koncentrują się na tym, czy dane o inflacji wzmocnią dolara, czy otworzą drogę do odbicia złota.

Na co patrzą inwestorzy

Dwa nadchodzące raporty inflacyjne z USA mogą przesądzić, czy złoto będzie dalej spadać, czy zacznie odrabiać straty. CPI (inflacja konsumencka) ma zostać opublikowany w środę, 14 października. Rynek oczekuje, że inflacja ogółem wzrośnie we wrześniu do ok. 3,6% r/r. W czwartek, 15 października, poznamy PPI (inflacja producentów), który pokazuje presję kosztową w firmach. Oba odczyty mogą silnie wpływać na wycenę złota.

Istotne są też ceny ropy powyżej 100 USD za baryłkę. Napięcia geopolityczne potrafią zwiększać popyt na „bezpieczną przystań” (aktywa wybierane w okresach niepewności), ale droższa ropa może jednocześnie wzmacniać oczekiwania na twardszą politykę pieniężną, czyli dłuższe utrzymanie wysokich stóp. To działa na złoto w dwóch kierunkach: popyt ochronny może być równoważony przez mocniejszego dolara i wyższe rentowności.

Kluczowe poziomy techniczne

Trwałe zejście poniżej 4 150 USD sugerowałoby, że przewagę wciąż ma strona sprzedająca (trend spadkowy), co mogłoby otworzyć drogę do 4 100 USD.

Od strony wzrostowej złoto musiałoby najpierw wrócić powyżej 4 170–4 175 USD, a dopiero później zmierzyć się z 4 200 USD. Wyraźne wybicie ponad 4 200 USD i poprawa impetu (siły ruchu ceny) mogłyby skierować uwagę rynku na 4 230 USD.

Scenariusze: wzrostowy i spadkowy

Scenariusz wzrostowy mógłby się zrealizować, jeśli niższa inflacja w USA ograniczy oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki Fed (czyli utrzymywanie lub podnoszenie stóp procentowych), a złoto odzyska impet powyżej 4 170–4 175 USD i podejdzie pod 4 200 USD.

Z kolei presja spadkowa może się nasilić, jeśli CPI i PPI wypadną powyżej oczekiwań, co wesprze dolara i zepchnie XAUUSD poniżej 4 150 USD w stronę 4 100 USD. Przy bieżącej cenie około 4 155,50 USD nadchodzące dane mogą przesądzić, czy rynek się uspokoi, czy spadki będą kontynuowane.

Zastrzeżenie

Podane poziomy cenowe oraz scenariusze rynkowe to ocena autora w chwili publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych warto wykonać własną analizę i kontrolować ryzyko.

Prognoza dla złota: co może wpływać na ceny?

Niższe od prognoz odczyty CPI i PPI mogą wspierać złoto, bo osłabiają dolara i obniżają rentowności obligacji USA, co sprzyja odbiciu XAUUSD. Wzrost napięć geopolitycznych i większy popyt na „bezpieczną przystań” również mogą podbijać notowania.

Odwrotnie, wyższa od prognoz inflacja może ciążyć złotu, bo wzmacnia oczekiwania na bardziej „jastrzębi” Fed (nastawiony na walkę z inflacją, czyli skłonny utrzymywać wysokie stopy). Mocniejszy dolar, rosnące rentowności obligacji USA oraz utrzymujące się obawy inflacyjne przy ropie powyżej 100 USD za baryłkę mogą zwiększać skalę sprzedaży.

Handluj kontraktami CFD na złoto z VT Markets

Złoto pozostaje jednym z najczęściej obserwowanych rynków, bo inwestorzy oceniają zmiany oczekiwań inflacyjnych, perspektywy stóp procentowych oraz globalny apetyt na ryzyko (czy rynek wybiera bardziej ryzykowne aktywa, czy bezpieczniejsze).

W VT Markets można śledzić notowania XAUUSD wraz z USDX (indeks dolara, miara siły dolara wobec koszyka walut), rynkiem walutowym, indeksami giełdowymi oraz innymi globalnymi rynkami CFD (CFD, czyli kontrakty na różnicę: instrument pozwalający spekulować na zmianie ceny bez posiadania aktywa).

Platforma oferuje narzędzia do obserwowania ruchów cen, analizy wykresów oraz śledzenia kluczowych poziomów technicznych wraz ze zmianą sytuacji rynkowej.

Zacznij handlować CFD na złoto z VT Markets.

Dlaczego handlować CFD na złoto w VT Markets?

CFD na złoto pozwalają korzystać ze zmian ceny metalu szlachetnego bez kupowania fizycznego złota.

Taka forma daje możliwość obserwowania, jak złoto reaguje na kluczowe czynniki: dane o inflacji, oczekiwania dotyczące polityki banków centralnych oraz wahania dolara.

Z VT Markets inwestorzy mają dostęp do rynku złota oraz innych rynków CFD w ramach jednego rachunku.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.