Złoto rośnie powyżej 4 100 USD po osłabieniu dolara po zwycięstwie Demokratów w wyborach

Kluczowe punkty

• Złoto w ostatniej sesji było wyceniane na 4 123,76 USD, co oznacza wzrost o 1,58%, a dzienny szczyt wyniósł 4 125,73 USD.
• Zwycięstwa Demokratów w obu izbach Kongresu skłoniły inwestorów do ponownej oceny perspektyw polityki budżetowej USA.
• Zakres 4 060–4 080 USD to pierwsza strefa wsparcia, a 4 000 USD pozostaje szeroko obserwowanym, psychologicznym poziomem.
• Słabszy dolar oraz spadające rentowności obligacji skarbowych USA wspierają popyt na złoto.
• Dane z USA: Non-Farm Payrolls (miesięczna zmiana zatrudnienia poza rolnictwem), rentowności obligacji oraz oczekiwania co do stóp Fed mogą przesądzić, czy wzrosty będą kontynuowane.

Ruch na rynku

Złoto kontynuowało odbicie 5 listopada, przebiło 4 114 USD i było notowane w okolicach 4 124 USD po ponownym wyjściu ponad psychologiczny poziom 4 000 USD. Metal dotarł do 4 125,73 USD, a ceny wzrosły łącznie o ok. 1,58%.

Wzrost nastąpił po zwycięstwie Demokratów w wyborach uzupełniających w USA (midterms), co dało im większość zarówno w Izbie Reprezentantów, jak i w Senacie w nowym Kongresie. Inwestorzy ponownie ocenili, jak mogą wyglądać wydatki publiczne i zmiany podatkowe, a jednocześnie spadły kurs dolara oraz rentowności obligacji skarbowych USA.

Słabszy dolar sprawia, że złoto jest tańsze dla kupujących płacących innymi walutami. Z kolei niższe rentowności oznaczają mniejszy koszt alternatywny (czyli mniejszą „utraconą korzyść” z trzymania aktywa) utrzymywania złota, które nie wypłaca odsetek. Razem wsparło to odbicie i pozwoliło cenie utrzymać się powyżej 4 100 USD.

Co obserwują traderzy

Traderzy oceniają, czy powyborcze odbicie ma szansę być kontynuowane, gdy uwaga rynku wraca do danych makroekonomicznych. Układ sił w rządzie (gdy władza jest podzielona między instytucje) może ograniczać większą ekspansję fiskalną, czyli wzrost wydatków i deficytu. Wpływ na inflację zależy jednak od tego, jakie przepisy faktycznie zostaną przyjęte.

Ważnym elementem są też spadające ceny ropy. Tańsza energia może obniżać inflację nagłówkową (czyli wskaźnik CPI widoczny w mediach, obejmujący m.in. energię i żywność) i zmniejszać presję na dalsze zaostrzanie polityki pieniężnej, czyli podwyżki stóp. Sama ropa nie decyduje jednak o ruchach Fed, ponieważ wzrost płac i popyt krajowy pozostają mocne.

Kolejnym kluczowym impulsem będzie raport z rynku pracy w USA za październik, zaplanowany na 6 listopada. Zmiana zatrudnienia, stopa bezrobocia, wzrost płac oraz ewentualne rewizje danych mogą wpłynąć na rentowności obligacji skarbowych USA i oczekiwania dotyczące stóp procentowych.

Kluczowe poziomy dla handlu

Złoto tworzy coraz wyższe szczyty i dołki, a kurs utrzymuje się powyżej rosnącej średniej kroczącej z 9 okresów (wskaźnika technicznego uśredniającego cenę z ostatnich 9 świec/odczytów). To wspiera krótkoterminowo nastawienie wzrostowe, choć silny skok cen zwiększa ryzyko okresu uspokojenia (konsolidacji).

Utrzymanie 4 060–4 080 USD pozwoliłoby zachować strukturę ostatniego wybicia. Trwałe zejście poniżej tej strefy zwiększa ryzyko głębszej korekty w kierunku 4 030–4 040 USD oraz 4 000 USD.

Scenariusze wzrostowe i spadkowe

Scenariusz wzrostowy pojawi się, jeśli cena trwale wybije powyżej 4 125–4 130 USD, a następnie skutecznie obroni ten obszar przy ponownym teście. To mogłoby otworzyć drogę do 4 150–4 160 USD. Alternatywnie, pozytywne zachowanie ceny w strefie 4 060–4 080 USD i powrót powyżej 4 100 USD ponownie skierowałyby uwagę na ostatni szczyt.

Scenariusz spadkowy może się zarysować, jeśli cena zostanie odrzucona w rejonie 4 125–4 130 USD, a spadek poniżej 4 100 USD sprowadzi notowania w kierunku 4 080–4 060 USD. Trwałe zejście poniżej 4 060 USD i brak powrotu ponad ten poziom mogłyby pogłębić spadki do 4 030–4 040 USD, a następnie do 4 000 USD.

Zastrzeżenie

Powyższe poziomy cenowe i scenariusze rynkowe przedstawiają ocenę autora w momencie publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Traderzy powinni przeprowadzić własną analizę i ostrożnie zarządzać ryzykiem.

Prognoza dla złota: co dalej?

Najbliższym kluczowym impulsem będą dane z amerykańskiego rynku pracy. Złoto może iść wyżej, jeśli dane okażą się słabsze od oczekiwań, co mogłoby obniżyć rentowności obligacji USA i dolara, gdy rynek ograniczy zakłady na dalsze podwyżki stóp Fed. Utrzymujące się spadki cen ropy mogą też zmniejszać obawy o inflację i wspierać ten scenariusz.

Złoto może spaść, jeśli zatrudnienie lub wzrost płac okażą się wyższe od prognoz, co wzmocni argumenty za bardziej restrykcyjną polityką pieniężną (czyli wyższymi stopami). To zwykle podbija rentowności i dolara. Dodatkowo presję może zwiększyć realizacja zysków po silnym rajdzie.

Handluj złotem z VT Markets

Złoto pozostaje jednym z najczęściej obserwowanych rynków, gdy inwestorzy śledzą zmiany oczekiwań inflacyjnych, perspektywy stóp procentowych oraz globalny apetyt na ryzyko.

Dzięki VT Markets traderzy mogą śledzić notowania XAUUSD (cenę złota w dolarze amerykańskim) obok USDX (indeksu siły dolara), forex, indeksów oraz innych globalnych rynków CFD (CFD to kontrakty na różnicę kursową, instrumenty pozwalające spekulować na zmianach ceny bez kupowania aktywa).

Taka możliwość ułatwia obserwację, jak złoto reaguje na kluczowe czynniki rynkowe: dane o inflacji, oczekiwania co do decyzji banków centralnych oraz zmiany kursu dolara.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.