Euro kekal hampir paras terendah tiga bulan pada Jumaat dan didagangkan sekitar 1.1380, selepas susut 0.8% minggu ini dan hampir 2% sepanjang dua minggu lalu. Dolar AS terus disokong oleh pelarasan semula jangkaan Rizab Persekutuan yang lebih hawkish seiring kenaikan hasil Perbendaharaan AS, manakala harga minyak yang lebih tinggi menambah lagi tekanan ke atas mata wang tunggal itu. Data zon euro pula gagal memberi kelegaan: indeks keyakinan pengguna GfK Jerman bagi Oktober merosot kepada -30.6 daripada -26.6, berbanding jangkaan -27.4. Jangkaan pendapatan jatuh kepada -15.0 daripada 1.7, manakala kecenderungan untuk menabung meningkat kepada 21.5 daripada 15.5, mencerminkan rancangan perbelanjaan yang lebih lemah.
Tenaga kekal menjadi tumpuan utama latar makro, dengan Brent diniagakan beberapa sen di bawah paras $100 setong, menjadi halangan buat ekonomi zon euro yang mengimport minyak. Di AS, data PMI September menunjukkan aktiviti mengukuh melepasi ramalan, dengan pertumbuhan gaji dan kos tenaga yang tinggi memacu tekanan harga. Pasaran menilai kemungkinan pengetatan lanjut, termasuk kebarangkalian 70% bagi satu lagi kenaikan 25bp pada Oktober, serta jangkaan tambahan kenaikan sebelum akhir tahun.
Strategi Pasaran Mata Wang dan Tenaga
Kami melihat euro terus bergelut berhampiran paras terendah tiga bulan sekitar 1.1380, dibebani kuat oleh sentimen pengguna zon euro yang lemah. Susulan kejatuhan indeks Keyakinan Pengguna GfK Jerman kepada -30.6, kami menjangkakan tekanan menurun lanjut ke atas mata wang bersama. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put EUR/USD jangka pendek untuk memanfaatkan kelemahan yang semakin mendalam ini.
Dengan minyak mentah Brent berlegar tepat di bawah paras kritikal $100 setong, ekonomi Eropah yang mengimport tenaga berdepan tekanan ketara. Dari segi sejarah, harga minyak yang kekal pada paras ini lazimnya berkorelasi dengan penurunan ketara pengeluaran perindustrian zon euro, yang merosot lebih 1.5% ketika lonjakan tenaga seumpamanya dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Kami mengesyorkan dagangan opsyen call ke atas niaga hadapan minyak mentah Brent untuk mendapat manfaat daripada tekanan tenaga yang berterusan ini.
Fed Hawkish, Kekuatan Dolar AS, dan Strategi Volatiliti
Di seberang Atlantik, data ekonomi AS yang kukuh sedang meningkatkan jangkaan satu lagi kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan, dengan pasaran meletakkan kebarangkalian 70% bagi kenaikan 25 mata asas pada Oktober. Untuk memanfaatkan prospek hawkish ini, kami mencadangkan dagangan niaga hadapan kadar faedah atau pembelian opsyen call ke atas Indeks Dolar AS (DXY). Strategi ini membolehkan kami meraih manfaat daripada jurang hasil yang semakin melebar antara AS dan Eropah.
Berdasarkan trend sejarah, apabila euro susut 2% dalam tempoh dua minggu, volatiliti mata wang lazimnya melonjak lebih 12% pada bulan berikutnya. Kami berpandangan pedagang wajar meneliti strategi berasaskan volatiliti, seperti long straddle, bagi meraih keuntungan daripada pergerakan pasaran yang mendadak. Ini membantu melindungi portfolio sambil memastikan kita bersedia menghadapi lonjakan pergerakan pasaran.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
