매파적 FOMC 이후 유로/달러, 1.11 지지선 테스트

핵심 요약

• 미 연준(Fed·미국 중앙은행)은 10대 2 표결로 금리를 3.75%~4.00%로 동결했으며, 2명의 위원은 25bp(0.25%포인트) 인상을 지지했다.
• 미 10년물 국채금리(미국 재무부가 발행하는 장기 국채의 수익률)가 5% 근처를 유지하며 달러를 지지하고 있으나, 통화 방향은 유럽의 금리 기대(향후 정책금리 전망)에도 좌우된다.
• 10월 29일 유럽중앙은행(ECB) 통화정책 결정이 EURUSD(유로/달러)의 다음 핵심 변수다.
• 최근 거래에서 EURUSD는 1.1113 지지 구간 부근까지 밀린 뒤 반등해 약 1.1154로 회복했다.
• 1.1101 아래로 확실히 내려가면(지속 이탈) 하락이 이어질 수 있으며, 1.1261은 중기 저항 기준선으로 남아 있다.

시장 움직임

EURUSD는 최근 세션에서 1.11538 부근에서 거래됐다. 1.1113 지지 구간에서 반등한 뒤, 가격은 9기간 이동평균선(최근 9개 구간의 평균값을 연결한 선) 쪽으로 되돌아왔고, 해당 이동평균선은 상승 쪽으로 방향을 틀기 시작했다. 다만 가격은 이전 거래가 몰렸던 1.1180~1.1200 아래에 있어, 큰 흐름의 하락 압력은 아직 꺾이지 않았다.

최근 캔들(일정 시간의 시가·고가·저가·종가를 표시하는 봉 차트)에서는 1.1160~1.1170 부근에 저항이 형성되는 모습이다. 이 구간을 확실히 넘어서는 흐름이 이어지면(지속 상향 돌파) 반등 신호가 강화될 수 있다. 반대로 다시 막히면 1.1133과 1.1113이 재차 핵심 구간으로 부각될 수 있다.

시장 참가자들이 주목하는 이유

최근 연준 결정으로 추가 긴축(금리 인상 등 통화정책을 더 빡빡하게 하는 것) 가능성이 계속 시장의 관심사로 남았다. 연준은 10월 28일 회의에서 기준금리 목표 범위를 3.75%~4.00%로 동결했다. 성명은 견조한 경기 확장과 높은 인플레이션(물가 상승)을 시사했다. 이는 결정 해석을 매파적(인플레이션 억제를 위해 금리 인상에 적극적인 성향)으로 만들 수 있지만, 연준은 12월 인상을 확정해 언급하지는 않았다.

미 10년물 국채금리는 결정 이후 5.04% 부근에서 움직이며 달러를 지지하고 있다. 정책 기대에 특히 민감한 2년물 금리(단기 정책 전망을 더 빠르게 반영하는 국채 수익률)는 4.78% 수준이었다.

한편 이란 관련 충돌이 에너지 공급에 영향을 주면서 유가가 물가 우려를 다시 키우고 있다. 유가가 추가로 오르면 연료·운송비가 상승해 물가 둔화(인플레이션 하락) 속도가 늦어질 수 있다. 연준 입장에서는 에너지발(발생 원인이 에너지 가격인) 물가 압력이 이어지면 금리 인상 근거가 강해질 수 있다. 유로존도 에너지 수입 비용 상승에 노출돼 있어, 가계 소비와 기업 이익률(마진)을 압박할 수 있다.

핵심 매매 구간

단기적으로는 EURUSD가 1.1133~1.1140을 지키면서 1.1160~1.1170을 뚫을 수 있는지가 관건이다. 이 경우 1.1180~1.1200까지 반등 여지가 생길 수 있다.

초기 지지가 무너지면 시선은 1.1113으로 다시 향한다. 1.1100~1.1101 아래로 확실히 내려가는 흐름이 이어지면 매도세(하락 베팅)가 주도권을 되찾았다는 신호로 해석될 수 있다. 위쪽으로는 1.1261이 더 먼 기준선이지만, 그전에 여러 저항 구간을 먼저 넘어야 한다.

상승/하락 시나리오

상승 시나리오는 EURUSD가 1.1170 위로 마감한 뒤, 되돌림에서 그 수준을 지지로 확인하면 전개될 수 있다. 이 경우 1.1180, 이어서 1.1200까지 반등이 이어질 수 있다. 또한 1.1200 상향 돌파가 유지되고 저점이 높아지면 상승 폭이 1.1220~1.1230, 1.1261까지 확대될 가능성이 있다.

하락 시나리오는 EURUSD가 1.1160~1.1170에서 저항을 확인한 뒤 1.1133 아래로 마감하면 전개될 수 있다. 이 경우 1.1113과 1.1101이 다시 중요 구간이 된다. 1.1100~1.1101 아래로 내려간 흐름이 이어지고, 이후 해당 구간 위로 회복에 실패하면 1.1080, 1.1050 구간이 열릴 수 있다.

면책 조항

위 가격 구간과 시장 시나리오는 작성 시점의 필자 판단을 반영한 것으로, 금융 자문이나 VT Markets의 공식 권고가 아니다. 투자자는 스스로 분석하고 손실 위험(리스크)을 철저히 관리해야 한다.

EURUSD 전망: 시장 동인

ECB 통화정책 회의는 10월 29일에 종료되며, 이후 기자회견이 예정돼 있다. 시장은 결정 내용과 향후 정책 가이던스(중앙은행이 향후 정책 방향을 시사하는 발언)를 함께 평가할 것이다.

EURUSD는 다음의 경우 상승할 수 있다. 미국 물가나 고용 지표가 둔화돼 연준의 추가 긴축 기대가 낮아질 때다. 미 국채금리 하락, ECB의 매파적 메시지, 에너지 가격 압력 완화도 유로에 힘을 실을 수 있다. 반대로 성장 둔화에 대한 우려가 커지면 EURUSD에 부담이 될 수 있으며, 특히 연준이 완화(금리 인하 등 정책을 느슨하게 하는 것) 여지가 크지 않다는 신호를 유지할 경우 하방 압력이 커질 수 있다. 유가 상승이나 ECB의 신중한(비둘기파적·금리 인상에 소극적인) 전망도 부담 요인이다.

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EURUSD는 전 세계에서 거래가 가장 활발한 외환(포렉스) 통화쌍 중 하나로, ECB와 연준에 대한 기대 변화, 인플레이션, 경제성장, 글로벌 위험선호(투자자들이 위험 자산을 선호하는 정도)에 대한 시장 반응에 접근할 수 있다.

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