Le USDX se stabilise alors que les chiffres de l’emploi américain mettent à l’épreuve les paris sur une hausse des taux

Points clés

• L’USDX s’est stabilisé sous 102 alors que les traders attendaient les chiffres de l’emploi d’octobre et les enquêtes ISM, afin d’obtenir des indices sur la prochaine décision de la Fed (la banque centrale américaine).
• Les anticipations d’une hausse des taux en décembre restent déterminantes pour la trajectoire du dollar, tandis qu’un apaisement des tensions géopolitiques pourrait réduire la demande d’actifs refuge (placements jugés plus sûrs en période d’incertitude).
• Les commentaires des responsables de la Fed pourraient faire bouger les anticipations de taux, surtout si les décideurs laissent entendre qu’ils doivent agir vite face à l’inflation (hausse générale des prix).
• La stabilisation des valeurs liées à l’IA (intelligence artificielle) pourrait réduire la demande d’actifs refuge, limitant le soutien au dollar si l’appétit pour le risque (envie d’acheter des actifs plus risqués comme les actions) remonte.
• La zone 101,85–101,90 constitue la résistance immédiate (niveau où le marché bute). Un franchissement durable pourrait ouvrir la voie à un rebond vers 102,00–102,10, tandis qu’une cassure de 101,70 exposerait des supports plus bas (niveaux où les achats peuvent réapparaître).

Mouvement de marché

L’indice du dollar américain a peu varié sous 102 lundi, alors que les investisseurs attendaient une semaine chargée en publications économiques. L’indice évoluait près de 101,94 en début de séance asiatique, après une forte volatilité (variations rapides et importantes des prix) la semaine dernière.

La Réserve fédérale a laissé ses taux inchangés lors de sa dernière réunion, rendant la prochaine décision dépendante des données économiques à venir et de l’évolution du contexte géopolitique. Par ailleurs, la reprise d’efforts diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran a contribué à réduire la demande de dollar en tant que valeur refuge.

Pourquoi les traders surveillent ces éléments

Le rapport sur l’emploi d’octobre et les enquêtes ISM dans l’industrie et les services aideront les traders à évaluer si l’économie américaine reste assez solide pour justifier un nouveau durcissement monétaire (politique visant à relever les taux d’intérêt ou à réduire l’argent en circulation). Ces publications figurent parmi les principaux rendez-vous économiques de la semaine.

Les embauches, la progression des salaires et les pressions sur les prix côté entreprises comptent, car ils peuvent influencer la réaction de la Fed. Des chiffres plus élevés que prévu pourraient renforcer l’attente d’une hausse en décembre, tandis que des données plus faibles pourraient la remettre en cause.

Les anticipations d’une hausse en décembre restent élevées. Vendredi, des estimations plaçaient la probabilité autour de 75%, contre 84,2% la veille, montrant à quel point les attentes de marché sur la politique monétaire peuvent changer vite. Le pétrole et la géopolitique ajoutent une variable. Une nouvelle désescalade pourrait atténuer les craintes d’inflation et la demande d’actifs refuge, ce qui pourrait limiter la progression du dollar. À l’inverse, un regain de tensions pourrait produire l’effet opposé.

Niveaux techniques clés

L’USDX s’est stabilisé après sa baisse, mais le rebond reste contenu sous une résistance proche.

Un maintien au-dessus de 101,70 préserverait la consolidation, tandis qu’une reprise durable au-delà de 101,90 renforcerait la probabilité d’un nouveau test de 102.

Scénarios haussiers et baissiers

Un rebond haussier gagnerait en crédibilité si l’USDX dépasse 101,85–101,90 et conserve cette zone lors d’un retest, ce qui ouvrirait la voie vers 102,00, puis 102,10. Un passage au-dessus de 102,10 avec des creux ascendants renforcerait la reprise et mettrait 102,25–102,30 en ligne de mire.

Un scénario baissier se mettrait en place si l’USDX échoue sur 101,85–101,90 puis repasse sous 101,70, exposant 101,60, puis 101,50. Une cassure durable sous 101,45–101,50, suivie d’une tentative infructueuse de reprise de cette zone, suggérerait une faiblesse supplémentaire vers 101,40.

Avertissement

Prévision USDX : qu’est-ce qui pourrait faire monter ou baisser le dollar ?

La direction de l’USDX dépendra de l’écart entre les données à venir et les attentes, ainsi que de la réaction des rendements des bons du Trésor américain (taux d’intérêt des obligations d’État américaines, qui influencent souvent le dollar).

Un emploi plus solide, une activité des entreprises résistante et des pressions sur les prix persistantes pourraient renforcer les anticipations d’une hausse des taux en décembre, ce qui soutiendrait le dollar. Cependant, comme cette hausse est déjà largement intégrée par les marchés (déjà anticipée dans les prix), une nouvelle progression pourrait nécessiter des données qui renforcent l’idée d’un durcissement supplémentaire au-delà de décembre.

Des embauches plus faibles, une progression des salaires moins dynamique ou une baisse des coûts des entreprises pourraient faire reculer les taux attendus et peser sur l’USDX. De nouveaux progrès diplomatiques pourraient accentuer la pression en réduisant la demande d’actifs défensifs (actifs recherchés pour protéger le capital).

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