La plata se desploma 6% tras un IPC por encima de lo esperado, lo que desata una ola de ventas antes del IPP

Puntos clave

• Los futuros de la plata cayeron 6.10% hasta US$55.55 por onza el miércoles, su cierre más bajo en casi 11 meses.
• El IPC (Índice de Precios al Consumidor) general de EE. UU. subió a 3.7% interanual en septiembre, por encima del 3.6% esperado y del 3.4% de agosto.
• El IPC subyacente (inflación “base”, que excluye alimentos y energía por su alta variación) llegó a 2.6%, lo que refuerza la preocupación de que la inflación de fondo sigue firme y puede complicar el panorama de política monetaria de la Reserva Federal.
• Un dólar más fuerte y el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro presionaron a la plata, ya que tasas más altas elevan el “costo de oportunidad” de mantener activos que no pagan intereses (como la plata).
• La plata rebotó, aunque la recuperación sigue expuesta a una nueva ola de ventas.
• El IPP (Índice de Precios al Productor) de EE. UU. del 15 de octubre será el próximo catalizador: una inflación al productor más alta podría extender la caída de la plata.

Movimiento del mercado

La plata (XAGUSD) registró una fuerte baja el miércoles: los futuros habrían caído 6.10% para cerrar en US$55.55 por onza, su nivel más bajo en casi 11 meses.

Esto ocurrió tras publicarse el IPC (Índice de Precios al Consumidor) de EE. UU. de septiembre, que mostró una inflación general de 3.7% anual, por encima del 3.6% que esperaba el mercado y del 3.4% de agosto. El IPC subyacente (inflación base, sin alimentos y energía) también superó lo previsto al ubicarse en 2.6%, sumando presión por el frente inflacionario.

En la sesión más reciente, la plata intenta recuperarse hacia US$56.17. Sin embargo, todavía no logra consolidar una tendencia alcista. El mercado sigue de cerca la reacción del metal a los cambios en las expectativas de inflación, los rendimientos del Tesoro y el dólar.

Por qué los traders están atentos

El IPC de septiembre sugiere que la inflación podría estar siendo más persistente de lo que se anticipaba. Ahora el mercado espera que las autoridades mantengan o endurezcan la política monetaria (es decir, tasas altas por más tiempo, o incluso alzas) para frenar la inflación. Como resultado, el dólar se fortaleció y subieron los rendimientos de los bonos del Tesoro (la “tasa” que paga el gobierno de EE. UU. por su deuda, y una referencia clave para los mercados). Un dólar más fuerte encarece los metales preciosos cotizados en dólares para compradores con otras monedas, lo que puede debilitar la demanda internacional. A la vez, mayores rendimientos elevan el costo de oportunidad de mantener plata (un activo que no paga intereses). Todo esto crea un entorno desfavorable para la plata.

Aun así, la demanda de plata puede mantenerse firme porque su uso en electrónica, energía solar, infraestructura eléctrica y manufactura influye en su desempeño de más largo plazo. Esto hace que la plata esté expuesta tanto a la política monetaria como a la actividad económica global. El próximo dato de inflación puede definir si el mercado logra un rebote sostenido o si aparece otra ronda de ventas.

Niveles clave de trading

La plata cotiza en US$56.165, con resistencia inmediata cerca de US$56.20 y una resistencia más fuerte en US$56.30–US$56.36. A la baja, US$56.00 es el soporte psicológico más cercano, mientras que el cierre del miércoles en US$55.55 sigue siendo una referencia relevante.

La dirección inmediata puede depender de si los compradores defienden el nivel de US$56.00 y logran llevar el precio por encima de US$56.20. Un avance sostenido sobre US$56.30–US$56.36 podría señalar una mejora del impulso de corto plazo y apoyar nuevos intentos de recuperación.

Escenarios alcistas y bajistas

El escenario alcista depende de que la plata recupere US$56.20 y mantenga compras hacia US$56.36. Un IPP más débil de lo esperado podría ayudar, al reducir la presión sobre los rendimientos del Tesoro y el dólar. En cambio, un IPP más fuerte podría reforzar la expectativa de tasas más altas y activar nuevas ventas.

Si el precio rompe por debajo de US$56.00, se activaría un escenario bajista, y el mercado podría mirar US$55.55 como siguiente referencia. Si ese nivel no se sostiene, aumentaría la probabilidad de un movimiento hacia US$55.00.

Aviso legal

Los niveles de precio y escenarios descritos reflejan la evaluación del autor al momento de escribir. No constituyen asesoría financiera ni una recomendación oficial de VT Markets. Cada trader debe realizar su propio análisis y gestionar el riesgo con cuidado.

Pronóstico de la plata: ¿qué sigue?

El próximo informe del IPP (Índice de Precios al Productor) de EE. UU. del 15 de octubre probablemente influirá en el rumbo de la plata. Un IPP más alto de lo esperado podría reforzar la preocupación por una inflación persistente, apoyando al dólar y a los rendimientos, y aumentando la presión sobre la plata.

Por el contrario, un IPP más bajo podría indicar que la inflación a nivel de productores (costos de las empresas antes de llegar al consumidor) se está moderando. Eso reduciría las expectativas de más endurecimiento monetario, lo que podría debilitar al dólar y bajar los rendimientos del Tesoro, permitiendo que la plata recupere parte de sus pérdidas recientes.

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