El oro (XAU/USD) se mantuvo en rango en Asia el viernes, oscilando cerca del mínimo semanal y permaneciendo por debajo de los US$4.300, mientras el dólar estadounidense hizo una pausa tras escalar a un máximo de casi dos meses. Las señales de política mantuvieron respaldado al USD: los comentarios de la Fed tras el alza de tasas de septiembre se inclinaron hacia un mayor endurecimiento, mientras que una encuesta privada mostró que la actividad empresarial en EE. UU. alcanzó su nivel más alto desde julio de 2021 y que los precios de los insumos se ubicaron cerca de un máximo de cuatro años. El rendimiento del Treasury a 10 años se sostuvo cerca de niveles vistos por última vez en julio de 2007, reforzando la presión sobre el metal sin rendimiento, incluso cuando el avance del dólar tomó un respiro.
La geopolítica continuó apuntalando la demanda por el billete verde, con la incertidumbre en torno al conflicto entre EE. UU. e Irán y el resurgimiento de tensiones regionales sumando riesgos de inflación vía precios de la energía, incluida la discusión sobre una posible prohibición estadounidense de exportación de diésel por 90 días. En términos técnicos, el oro mantuvo un sesgo bajista por debajo del retroceso del 50,0% del avance de junio–agosto y de la SMA de 200 periodos en el gráfico de cuatro horas; el 38,2% se ubica en US$4.408 y la SMA en US$4.417, mientras que el RSI ronda 42. Los niveles clave incluyen US$4.231 en 61,8%, US$4.105 en 78,6% y una zona de mínimo previo cerca de US$3.945, con resistencia en US$4.320 y US$4.408–US$4.417; el FXS Speechtracker puntuó 7,2/10 frente a un promedio de 6,2/10, y el FXS Fed Sentiment Index cayó 0,18 a 148,63 frente a un nivel neutral de 100.
Estrategia de trading y perspectiva de sentimiento
Sugerimos que los traders de derivados se enfoquen en posiciones cortas en oro (XAU/USD) o en la compra de opciones put a medida que el metal se desliza por debajo de US$4.300. Una Reserva Federal marcadamente hawkish y los rendimientos elevados de los Treasuries están ejerciendo una fuerte presión sobre los activos que no generan rendimiento. Con el Índice Dólar estadounidense manteniéndose firme cerca de máximos de dos meses, el panorama de corto plazo para el oro apunta a la baja.
Nuestra visión bajista está respaldada por el Fed Sentiment Index, que se mantiene elevado en 148,63, muy por encima del nivel neutral de 100. Históricamente, el oro comparte una fuerte correlación negativa de alrededor de -0,80 con el Índice Dólar cuando las tasas de interés se mantienen altas. Con la actividad empresarial y los costos de insumos aumentando a su ritmo más rápido en años, la Fed tiene argumentos de sobra para mantener las tasas elevadas.
Impacto de la geopolítica y niveles técnicos
Las tensiones geopolíticas en Medio Oriente también están favoreciendo al dólar estadounidense en lugar del oro, ya que los traders buscan la liquidez definitiva del billete verde. Posibles prohibiciones a las exportaciones de diésel y la amenaza de conflicto mantienen altos los precios del petróleo, lo que solo añade presión inflacionaria que la Fed intenta combatir. Esperamos que este entorno mantenga los rendimientos de los Treasuries cerca de máximos de varios años, limitando cualquier repunte potencial del oro.
Para el trading de opciones y futuros en las próximas semanas, recomendamos vigilar el soporte clave en US$4.231. Una ruptura confirmada por debajo de este nivel podría abrir la puerta a una caída rápida hacia US$4.105 y, eventualmente, US$3.945. Mientras tanto, cualquier repunte breve hacia la zona de resistencia de US$4.320 debería considerarse como una oportunidad ideal para establecer nuevas posiciones cortas.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
