¿Has visto que el saldo de tu cuenta cambia un poco de un día para otro, aunque no hayas hecho ninguna operación? No es un fallo. Es la comisión de rollover (también llamada swap): un ajuste diario por intereses en Forex que puede restar rentabilidad o sumarla, según el sentido de tu operación.
Esta guía explica qué son las comisiones de rollover con palabras sencillas, detalla cómo se calculan los tipos de rollover y los tipos swap en Forex, e incluye ejemplos para ver cómo funciona en la práctica. Está pensada como referencia para cualquiera que mantenga pares de divisas abiertos de un día para otro.
Conclusiones clave
- Las comisiones de rollover, también llamadas comisiones swap o interés overnight, son ajustes diarios por intereses cuando una posición en divisas permanece abierta al pasar la hora de corte del bróker (normalmente, alrededor de las 17:00 en Nueva York).
- Los tipos de rollover en Forex se calculan con la diferencia de tipos de interés entre las dos divisas del par, más el margen del bróker y la hora exacta del corte diario.
- En la mayoría de brókers, el rollover se triplica los miércoles para reflejar el fin de semana según la regla de liquidación T+2 (la operación se liquida dos días hábiles después).
- Entender el rollover es clave para traders que mantienen operaciones varios días (swing y posición) y para estrategias de carry trade (buscar ganar por intereses), sobre todo en pares como AUD/JPY o NZD/JPY.
- El swap puede ser positivo o negativo: si compras una divisa con tipo de interés más alto y vendes otra con tipo más bajo, puedes cobrar; si ocurre al revés, pagas.
- A mediados de 2026, el tipo oficial del Banco de Japón ronda el 1,00% (máximo en 31 años), lo que ha reducido —aunque no eliminado— las oportunidades clásicas de carry financiadas en yenes.
¿Qué son las comisiones de rollover en Forex?
Las comisiones de rollover son ajustes diarios por intereses que se aplican cuando una posición sigue abierta al pasar la hora de rollover del bróker. En la operativa con apalancamiento (operar con dinero prestado para aumentar el tamaño de la operación), actúan como un coste o un abono por mantener la posición abierta durante la noche y aparecen cada día como cargo o abono en tu cuenta.
La lógica es sencilla: al mantener posiciones overnight (de un día para otro), en la práctica estás “financiando” una divisa y “colocando” otra dentro de la operación. Si compras EUR/USD, estás comprando euros y, a la vez, vendiendo dólares. La diferencia de intereses entre ambas divisas se ajusta cada día mediante un swap de Forex (un ajuste diario por intereses entre dos divisas).
La terminología puede confundir: “interés overnight”, “comisión swap”, “tipo swap”, “financiación overnight” y tom-next se refieren a la misma idea. Tom-next significa “tomorrow-next” (de mañana a pasado) y es el coste/interés del mercado interbancario para “rodar” la financiación un día más.
Cómo funcionan los tipos de rollover y los tipos swap
Los tipos de rollover se basan en tipos de interés a muy corto plazo del mercado de dinero, en especial en los swaps interbancarios tom-next (el coste de pasar la financiación de un día al siguiente). Los brókers obtienen estos precios de sus proveedores de liquidez y los convierten en importes estándar por lote en tu plataforma.
Cada par de divisas suele mostrar dos tipos swap:
| Tipo | Se aplica a |
|---|---|
| Swap Long | Posiciones de compra (largas) |
| Swap Short | Posiciones de venta (cortas) |
Estos datos aparecen en las especificaciones del contrato en MT4, MT5 u otras plataformas, normalmente en puntos o en la divisa de la cuenta por lote estándar y por noche. El rollover se aplica una vez por día de negociación a la hora de corte del bróker (habitualmente, 17:00 en Nueva York).
En pares principales como EUR/USD, GBP/USD y AUD/USD, el swap suele ser pequeño. En pares menos líquidos o cuando los bancos centrales mueven tipos con fuerza, el swap puede aumentar mucho.
Fórmula del rollover, explicada
El tipo de rollover sigue un modelo bastante estable, aunque cada bróker puede ajustar el cálculo:
- Rollover diario ≈ (tipo de la divisa base − tipo de la divisa cotizada) ÷ 365 × nominal de la posición × tipo de cambio spot ± margen del bróker
La divisa base es la primera del par; la divisa cotizada es la segunda. Los tipos de referencia suelen venir de bancos centrales o del mercado interbancario a corto plazo (por ejemplo, el tipo de la Fed en USD o el tipo de la facilidad de depósito del BCE en EUR).
Ejemplo con EUR/USD: si el BCE está cerca del 2,25% y la Fed cerca del 5,25%, la diferencia es aproximadamente del −3,00% anual para una posición larga en EUR/USD. En un lote estándar (100.000 EUR) y con un precio spot (precio actual) de 1,09, eso equivale a unos −8,96 $ al día antes del margen del bróker. Una posición corta en EUR/USD suele tener swap positivo de magnitud parecida, restando el coste del bróker. Aunque la teoría salga a favor, el margen del bróker puede convertirlo en negativo, así que conviene comprobar el dato real en tu plataforma.
Ejemplo: carry positivo
Una posición larga de 1 lote en NZD/USD, con un tipo del RBNZ del 5,50% y un tipo de la Fed del 5,25% (diferencia de +0,25%). Rollover diario teórico: (0,25% ÷ 365) × 100.000 × 0,60 ≈ +0,41 $ por noche, o cerca de +0,35 $ tras el margen del bróker. En 30 noches, unos +12 $: es poco, pero suma si operas varios lotes.
Ejemplo: carry negativo
Una posición corta de 1 lote en USD/JPY puede tener rollover negativo de alrededor de −3,80 $ por lote y noche en ciertos entornos de tipos. En 30 días, son unos −114 $, suficiente para comerse parte de un movimiento favorable del precio si no se gestiona. Por eso el swap importa cuando mantienes una posición más de unos días.
Horario, hora de rollover y días de triple swap
Aunque el mercado de Forex opera prácticamente 24 horas desde el domingo por la noche hasta el viernes por la noche, el rollover se aplica una vez por día de negociación, normalmente a las 17:00 (hora de Nueva York). Cualquier posición abierta en ese momento genera swap, aunque se haya abierto minutos antes.
Por qué el miércoles se aplica triple swap
La mayoría de brókers triplican el rollover los miércoles para cubrir el fin de semana según la liquidación T+2 (dos días hábiles). Una operación del miércoles liquida el viernes; una del jueves liquida el lunes. Por eso el ajuste del miércoles suele incluir tres “días de valor” (miércoles, sábado y domingo) en un solo cargo o abono. Si un swap positivo diario es +5,50 $ por lote, el miércoles puede abonar +16,50 $. Si es −3,80 $, ese día puede cargar −11,40 $.
Rollover, carry trade y cómo aprovechar el swap
El carry trade es una estrategia que busca ganar por intereses: vendes (te pones corto) una divisa con tipo bajo y compras (te pones largo) una divisa con tipo más alto, cobrando la diferencia mediante un rollover positivo. Ejemplos clásicos han sido largos en AUD/JPY y NZD/JPY cuando Australia o Nueva Zelanda tenían tipos muy superiores a los de Japón.
Para buscar swaps favorables, se comparan los valores de Swap Long y Swap Short en varios pares de divisas, y se decide si el ingreso esperado por rollover compensa mantener la operación abierta tras costes.
Riesgos importantes en el carry trade
- La volatilidad (subidas y bajadas rápidas del precio) puede superar fácilmente el interés diario que cobras.
- Los bancos centrales pueden bajar o subir tipos de forma inesperada y cambiar el swap en poco tiempo.
- El apalancamiento amplifica las pérdidas potenciales aunque el swap sea positivo.
- Es prudente combinar carry con análisis técnico, apalancamiento moderado y diversificación, en lugar de concentrarlo todo en una sola operación.
Aspectos a tener en cuenta sobre los tipos de rollover
El rollover depende de varios factores, así que no es una comisión fija: puede ser coste o ingreso y cambia con los tipos de interés, la liquidez, la política del bróker y eventos relevantes. Puntos clave:
- Cambios de política de bancos centrales pueden ampliar o reducir la diferencia de tipos sin mucho aviso.
- Con poca liquidez (festivos, cierres de trimestre), el precio tom-next puede distorsionarse y mover el rollover.
- El margen del bróker puede encarecer el swap frente al cálculo teórico.
- Las condiciones varían entre brókers y sesiones, así que conviene revisar el calendario o tabla de swaps del bróker con frecuencia.
Consejos prácticos para controlar y reducir el rollover
Gestionar bien el rollover puede mejorar la rentabilidad neta sin cambiar tus señales de entrada o salida:
- Day traders: valora cerrar la mayoría de posiciones antes del corte diario para evitar costes overnight si tu estrategia no busca carry.
- Swing y posición: para horizontes largos, prioriza pares con swap neutral o positivo, sobre todo si vas a pasar varias decisiones de tipos.
- Comparar brókers: los swaps, spreads (diferencia entre precio de compra y venta), calidad de ejecución y regulación cambian mucho entre proveedores.
- Herramientas: calculadoras de swap y backtesting (probar una estrategia con datos históricos) con swaps históricos ayudan a separar lo que viene del rollover y lo que viene del movimiento del precio.
Datos de mercado 2026 sobre swaps y rollover en Forex
En 2026, las diferencias de tipos siguen siendo relevantes. El Banco de Japón mantiene su tipo cerca del 1,00% (máximo en 31 años), lo que ha reducido —sin cerrar del todo— la ventana del carry tradicional financiado en yen. En este contexto, los ingresos por rollover pueden influir mucho en la rentabilidad total a lo largo de semanas o meses, no solo en días.
Preguntas frecuentes sobre las comisiones de rollover
1. ¿Qué son las comisiones de rollover en Forex?
Son cargos o abonos diarios basados en intereses que se aplican cuando una posición sigue abierta al pasar la hora de corte del bróker (normalmente, alrededor de las 17:00 en Nueva York). Reflejan la diferencia de tipos entre las dos divisas del par.
2. ¿Cómo se calculan los tipos de rollover en Forex?
Se calculan a partir de la diferencia entre el tipo de la divisa base y el de la divisa cotizada, dividido entre 365, multiplicado por el nominal de la posición y el tipo de cambio, y añadiendo el margen del bróker.
3. ¿Por qué se triplica el rollover los miércoles?
Por la liquidación T+2 (dos días hábiles): la operación del miércoles liquida el viernes y la del jueves liquida el lunes. Por eso el ajuste del miércoles suele cubrir tres días de valor (miércoles, sábado y domingo) en un solo cargo o abono.
