Monthly Archives: June 2026
中国财政支出低于预算计划，下半年出台刺激政策及市场反弹预期升温
Written on June 26, 2026 at 9:01 pm, by josephine
一季度财政超预期后4—5月广义赤字骤缩、支出显著低于预算，拖累增长动能；二季度GDP或低于4.5%。下半年赤字扩张空间充足，建议布局基建相关商品、A股及人民币期权。
东京CPI小幅回升，临时因素掩盖通胀压力累积，推升市场对日本央行政策转向预期
Written on June 26, 2026 at 8:31 pm, by josephine
东京都CPI表面平稳，水费减免退坡推升环比；食品通胀触底迹象显现、成本传导或夏末发酵，服务受薪资支撑偏强，市场低估BoJ年内转向：押注收益率上行、日元走强与波动率抬升。
汇丰认为，在补贴成本攀升之际，马来西亚将受益于石油出口和人工智能热潮的支撑
Written on June 26, 2026 at 8:02 pm, by josephine
汇丰称马来西亚凭能源净出口与AI周期支撑经济，2026Q1 GDP增5.4%、电子出口升30%。但燃油补贴支出飙至70亿林吉特，政策变数低估：看多KLCI/林吉特，布局期权波动与利率对冲。
纽约梅隆银行余氏认为，尽管财政担忧加剧导致印尼债券资金外流扩大，印尼盾仍将趋于稳定
Written on June 26, 2026 at 8:01 pm, by josephine
印尼现跨资产背离：3月债汇共遭超2亿美元撤资；5月后外汇流趋稳、债券外流续恶化。通胀回落助盾企稳，战术偏多IDR期权与波动率，回避主权久期风险。
美国一年期通胀预期持稳于4.6%，波动性受抑，利率“更高更久”预期延续
Written on June 26, 2026 at 7:31 pm, by josephine
美国一年期通胀预期6月报4.6%符合预期，消除事件风险或压低隐含波动率，利好卖权收权利金；但通胀黏性支撑“利率更高更久”，成长股承压。
密歇根消费者预期优于预期，提振股市、缓和波动并拖累债券价格
Written on June 26, 2026 at 7:31 pm, by josephine
密歇根大学6月消费者预期指数升至50.7，超预期49.3，情绪修复强化“软着陆”叙事：股指偏多、VIX或下探，美债收益率或上行，利好可选消费。
密歇根消费者信心指数降至49.5，触发防御性布局并强化降息押注
Written on June 26, 2026 at 7:02 pm, by josephine
密歇根消费者信心指数6月降至49.5创低，连续三月回落，叠加零售疲弱与失业申领上行，或压制需求；市场配置看跌可选消费、增配VIX对冲，并博弈四季度降息。
美国五年期通胀预期回落至3.3%，强化美联储鸽派预期并提振风险偏好
Written on June 26, 2026 at 7:01 pm, by josephine
密歇根大学6月五年期通胀预期回落至3.3%低于预期，释放通胀降温信号，或强化美联储偏鸽定价，利多风险资产并压制美元与波动率。
随着PCE数据持稳、美元走软并抑制美联储加息预期，金价守在4,000美元上方
Written on June 26, 2026 at 6:32 pm, by josephine
【金价悬念】PCE符合预期致美元走软，黄金守住4,000美元、报4,065；但核心通胀黏性与DXY强势、ETF净流出超50亿美元，反弹或成逢高沽空窗口。
德意志商业银行认为，能源价格下跌将推动美国通胀降温，美联储料将按兵不动，美元面临下行风险
Written on June 26, 2026 at 6:31 pm, by josephine
油价与汽油回落或压低6月CPI，德商行预计美联储按兵不动至2027夏后降息；市场仍定价再加息或存错配交易机会，美元因PPP高估面临下行。
