澳元周一兌美元徘徊於0.7060附近，在連升六周後回吐，市場正為周二澳洲央行（RBA）議息結果作部署。市場普遍預期現金利率將維持於4.35%，此前在2026年曾由3.60%上調；同時公布的《貨幣政策聲明》（Statement on Monetary Policy）將提供最新預測，而總裁Michelle Bullock亦將於議息後不久發表講話。
美國方面，7月非農就業人數減少2.3萬個，遠差過市場預期增加8萬個；失業率在勞動力收縮下輕微回落至4.1%，在周三公布消費物價指數（CPI）前，市場對9月聯儲局加息的預期有所降溫。AUD/USD短線技術形態維持溫和偏上，現報0.7063，企於20周期SMA（0.7050）及100周期SMA（0.7007）之上；RSI接近59，反映動能偏穩。阻力位於0.7064及0.7070，支持位於0.7057及0.7054。
RBA Decision and Volatility Strategies
市場預期澳洲央行明日將把利率維持於4.35%，我們建議衍生品交易者聚焦短期隱含波幅。在總裁Bullock記者會前，買入AUD/USD跨式（straddle）或勒式（strangle）策略，若其言論釋出偏鷹訊號，或有望帶來可觀回報。過往RBA發布預測時的歷史數據顯示，若政策措辭出現意外，單一交易時段匯價可迅速波動逾80點子。
US CPI Outlook and Trading Opportunities
展望周三美國CPI公布，若通脹高於預期，需提防趨勢出現反轉。鑑於美國7月就業意外減少2.3萬個職位，任何較預期更火熱的CPI數據，均可能迅速重燃市場對聯儲局加息的押注。交易者可透過買入價外（out-of-the-money）AUD/USD認沽期權（put options），到期日設於兩至三周，以對沖澳元短線急挫風險。
技術面而言，AUD/USD仍守於20周期移動平均線0.7050之上。我們建議在即市阻力0.7070略上方設置止蝕觸發買入盤（stop-entry buy orders），以捕捉潛在突破。相反，若跌穿100周期移動平均線0.7007，將令偏牛走勢失效，並利好建立期貨短倉。
未來數周，美澳息差仍將是衍生品市場的主要驅動因素。若澳洲通脹維持黏性、而美國勞動市場降溫，掉期市場或會重新定價，押注RBA在今年稍後再度加息。我們可利用此分歧，建立澳元牛市認購價差（bull-call spreads），以9月上試0.7200為目標。
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