紐元/美元受制於美元走強及中國數據偏軟
紐元/美元走弱，徘徊於0.5870附近並一度靠近0.5900，主因美元全面上揚。美元指數（DXY）升0.26%至約100.00，在缺乏本土催化因素下，令「奇異貨幣」（Kiwi）持續受壓。大宗商品走勢亦未能帶來明顯支持：油價因市場憂慮或有措施影響霍爾木茲海峽通行的消息刺激，上升3%至每桶77.30美元；同一消息下，金價回落0.09%，銀價下跌0.84%。
市場焦點轉向隔晚公布的中國貿易數據，以及周五的美國非農就業報告。市場預期中國7月出口按年增長22.2%，低於此前的27%；進口增長料放緩至27.9%，較此前的36%回落；貿易順差預計為1,070億美元，低於1,256.2億美元。美國方面，非農新增職位預測為8萬（6月為5.7萬），平均時薪料按月升0.3%。技術走勢上，紐元/美元報0.5869，低於20期SMA的0.5876，但仍高於100期SMA的0.5835；短線供應區位於0.5872至0.5882，RSI約51。阻力位依次為0.5872、0.5876、0.5882，其後為0.5907、0.5930及0.5965；支持位則見於0.5860及0.5835。
紐元偏弱及重磅數據風險下的衍生品策略
我們密切關注紐元/美元在0.5870附近徘徊的走勢，美元轉強令匯價承受顯著壓力。由於匯價受制於20期移動平均線0.5876之下，我們建議衍生品交易者為短期突破（breakout）部署策略。歷史經驗顯示，當紐元同時面對中國經濟降溫及美元保持韌性時，沽壓往往會迅速加劇。
市場預期中國進口增速由36%放緩至27.9%，將直接衝擊以乳製品及肉類出口為主的新西蘭外貿結構。鑑於中國吸納新西蘭接近30%的總出口，我們建議買入近期期權沽出期權（put options）部署紐元/美元下行風險。以略低於關鍵100期支撐位0.5835的行使價（strike）作為目標，可在匯價急跌時為投資組合提供一定保護。
今日美國非農就業數據（市場預期新增8萬）將左右美元指數在100.00附近的短線方向。平均時薪預計按月升0.3%亦屬關鍵；若薪資增速高於預期，聯儲局或需維持「高利率更長時間」，推升美元並進一步擠壓紐元表現。
商品價格變動與能源市場機會
另一方面，霍爾木茲海峽地緣政治摩擦令油價上升3%至每桶77.30美元。我們建議考慮建立原油期貨長倉，或買入認購期權（call options），以捕捉能源供應風險升溫帶來的上行機會。雖然油價急升一般會支持商品貨幣，但在本地經濟偏弱的背景下，紐元目前與該關聯出現一定程度「脫鈎」。
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