印度盧比周四兌美元回軟，美元兌印度盧比（USD/INR）在前一交易日由最新一個月低位94.83反彈後，回升至約95.22。油價走強，MCX原油8月19日到期合約升1.2%至約7,200盧比，但仍貼近周三三周低位7,078盧比。據報伊朗與阿曼接近敲定經霍爾木茲海峽航行的框架安排，一名海灣地區高級官員稱周五前達成協議的機率為50%；另有報道指出，紅海航線及亞丁灣因油輪遇襲而導致的持續干擾風險仍在。
政策方面，印度儲備銀行（RBI）連續第四次會議維持回購利率（repo）於5.25%不變，並把本財年通脹預測下調至5%，同時提示核心通脹壓力或於第三季度升至5.9%。市場焦點轉向周五公布的美國7月非農就業數據；TD Securities預測新增7萬人，較6月的5.7萬人增加，失業率料維持4.2%。技術走勢方面，USD/INR約在95.16附近，低於20日指數移動平均線（EMA）的95.60，RSI約42；阻力位見95.60及96.00，支持位在94.83及94.15。
衍生品策略與技術展望
我們建議衍生品交易者密切留意95.60水平，因USD/INR在20日EMA下方維持偏淡趨勢。鑑於匯價近期由94.83反彈至95.22，未來數周可考慮在95.60阻力附近沽出認購期權（short call）作為較有效策略。若94.83支持失守，預期匯價或快速下探至下一主要支持區94.15。
同時亦需為MCX原油合約在中東地緣政治消息刺激下的高波動作準備。霍爾木茲海峽是全球重要貿易動脈，每日運輸約2,050萬桶原油，約佔全球石油液體消費量的20%。若阿曼與伊朗最終落實航行協議，原油價格或回落至三周低位7,078盧比附近，令8月合約的短線認沽期權（put）具吸引力。
本土因素與宏觀事件關注
本土方面，RBI把回購利率維持於5.25%的決定，為本幣提供相對穩定的背景。歷史上，RBI曾動用其龐大的外匯儲備（創紀錄逾6,700億美元）以積極防守盧比，抵禦突發性貶值。這道厚實的「金融緩衝」意味USD/INR若出現急升，較大機會受央行干預所限制，有利區間交易策略。
最後，我們建議交易者緊盯周五美國非農數據，市場預期新增就業約7萬人。若數據遜預期，或令美元在全球受壓，推動USD/INR明確跌穿94.83支持。為對沖事件風險，周末前買入USD/INR貼價認沽期權（near-the-money put）可望在美國勞工市場進一步降溫時帶來較佳回報。
立即開始交易 — 點擊此處開設您的 VT Markets 真實賬戶。
