印度金價周一上升，根據 FXStreet 編製數據顯示。金屬報每克 INR 12,454.56，高於上周五的 INR 12,367.38；每托拉價格亦由 INR 144,250.70 升至 INR 145,266.90。按 FXStreet 的單位換算表，黃金報每 10 克 INR 124,544.70，每金衡盎司報 INR 387,376.30。
FXStreet 透過 USD/INR 將國際價格換算成印度本地水平，並按本地計量單位作調整，數據於發稿時每日更新；上述數字僅作參考，本地報價或有差異。整體市場方面，央行被視為最大持有者；世界黃金協會（WGC）數據顯示，各國央行於 2022 年合共增持 1,136 噸，價值約 700 億美元，屬有紀錄以來最大年度淨買入。黃金一般被視為與美元及美國國債呈反向關係，其價格驅動因素亦包括地緣政治、衰退風險、利率水平，以及 XAU/USD 的走勢。
牛市動能下的衍生品市場機遇
隨着印度金價今日急升至每克 12,454.56 盧比，我們看到強勁的上行動能，衍生品交易者不宜忽視。是次上行反映更廣泛的全球趨勢：在持續的地緣政治緊張局勢及貨幣政策取向轉變下，國際現貨金正測試關鍵阻力位。衍生品交易者可在未來數周把握動能，重點留意買入認購期權（call options）及建立期貨長倉（long futures contracts）。
央行需求與策略性交易建議
最新數據顯示，全球央行近年持續積極增持黃金，過去數年每年買入逾 1,000 公噸，以分散對美元資產的依賴。此外，世界黃金協會近期亦指出，亞洲主要市場的零售需求保持韌性，為金價提供堅實的實物需求底部。我們建議交易者密切監察美元指數，因任何進一步轉弱，或將推動金價再創新高。
我們建議運用牛市認購價差（bull call spreads）以在捕捉上行空間的同時限制風險，並預期市場波動將上升。另外，鑑於金價與美國國債孳息率存在緊密的反向關係，可透過在孳息率上建立沽空對沖（short positions on yields），以防組合受突發市況影響。在現時動能下，我們仍偏好維持黃金衍生品偏長倉取向，同時於關鍵支持位下方設定較緊止蝕。
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