AUD/USD 開市後雖以向上裂口高開，但其後回落，周一亞洲時段仍守於正區間，於 0.7030 附近上落，主要受澳元在中國相關利好因素支持而保持堅挺。中國 RatingDog 製造業 PMI 於 7 月由 6 月的 51.7 回落至 50.9，低於市場預期的 51.5，但仍處於擴張區間，反映工廠活動續增長。澳洲方面，澳洲儲備銀行（RBA）通脹目標區間維持 2%–3%，最新 CPI 結果被形容為較預期溫和；整體通脹回落主要歸因於油價下跌帶動燃料成本下降。
美元兌主要貨幣轉弱，因日本確認與美國協調進行買入日圓干預行動，而日本央行數據顯示周四或動用高達 589.7 億美元。另據報美方擬暫停對伊朗的打擊計劃，與一項涉及重開霍爾木茲海峽及伊朗核計劃進展的提案相關，令避險情緒降溫，惟伊朗官員否認有關說法。在更廣泛背景下，鐵礦石仍為澳洲最大出口商品，按 2021 年數據估算每年約 1,180 億美元，而中國為其主要出口目的地。
宏觀因素影響下的 AUD/USD 長倉策略
我們建議衍生品交易者在 AUD/USD 徘徊於關鍵 0.7030 水平附近之際，考慮建立做多澳元兌美元（AUD/USD）倉位。儘管中國製造業 PMI 小幅不及預期回落至 50.9，惟仍處擴張區間，為澳洲以出口為主的經濟提供相對穩定的基礎。此外，歷史走勢顯示，當澳元突破並企穩於 0.7000 等重要心理關口之上，往往會觸發較持續的上升動能。
同時需密切留意 RBA 持續偏鷹的立場，因本土通脹仍然黏性較強，且高於 2%–3% 目標區間。即使整體 CPI 因燃料價格波動而短暫回落，RBA 現金利率維持於具緊縮性的 4.35% 不變，令以澳元計價、以息差/收益為取向的衍生品更具吸引力。相較之下，市場預期聯儲局今年稍後減息，或將持續收窄美元的收益優勢。
市場干預、波動性與商品風險
美元正面對顯著逆風，尤其在東京確認大規模 589.7 億美元買入日圓干預以穩定匯價之後。日本當局此類強勢抽緊流動性行動，意味短期內美元上行空間或受壓，為外匯期權交易者提供較清晰窗口配置澳元看漲期權（AUD call）。我們建議同時為上述倉位對沖突發波動上升的風險，因進一步的協調式央行干預仍有可能出現。
雖然美伊之間「外交暫停」傳聞一度降低風險溢價，但德黑蘭迅速否認，反映霍爾木茲海峽地緣政治不確定性仍將令商品市場維持高波動。對衍生品交易者而言，這意味鐵礦石價格（近期約每噸 100–110 美元徘徊）或因供應鏈因素出現突發波幅，並直接影響澳元走勢。我們建議運用短期勒式（strangle）或跨式（straddle）期權策略，以在不押注商品方向的情況下，把握預期波動上升的機會。
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