澳洲 TD-MI 通脹指標於7月按年升至4%，高於此前的3.9%。此舉反映該指標所衡量的物價升幅出現溫和加速。
7月讀數較前一個月進一步上升，指標增加0.1個百分點。TD-MI 系列被視為觀察澳洲通脹走勢的及時指標。
通脹前景與澳洲央行（RBA）政策反應
最新 TD-MI 通脹指標於7月跳升至4%，顯示澳洲通脹仍然居高不下，並顯著高於澳洲央行2%至3%的目標區間。我們預期這股持續的價格壓力將迫使澳洲央行維持「高息更久」，打破市場對短期減息的殘餘憧憬。因此，衍生品交易員應即時調整投資組合，沽空澳洲3年期及10年期國債期貨。
鑑於澳洲央行相對其他全球主要央行更大機會維持偏鷹立場，我們認為澳元具備明確的利好基礎。交易員可考慮買入 AUD/USD 認購期權（call options），以捕捉息差變化可能帶來的匯價上行。歷史上，當本地通脹高於市場預期時，澳元往往隨短端收益率上升而走強。
市場重新定價與行業影響
從 ASX 30日期銀行同業隔夜拆息（Interbank Cash Rate）期貨觀察，市場過往曾低估澳洲央行對抗「黏性通脹」的決心。我們建議利用此錯配進行部署，押注未來數周隱含收益率上升。若本月稍後公布的官方季度 CPI 數據亦反映接近4%的上行趨勢，現金利率曲線很可能出現急速而明顯的重新定價。
「高息更久」亦會對利率敏感板塊構成壓力，例如地產及高槓桿股份。我們建議買入 ASX 200 指數認沽期權（put options），並特別針對以物業比重較高的交易所買賣基金（ETF）作對沖，以防範大市下行風險。此一較審慎的部署可在市場開始計入澳洲央行意外加息風險時，為投資組合提供保護。
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