英鎊兌日圓下挫，GBP/JPY由接近218.00回落至約213.20，跌幅約2.4%，主要因日圓在各類市場大幅轉強。英倫銀行維持基準利率不變於3.75%，投票結果偏鷹派，為6–3：其中三名委員支持加息25個基點至4.00厘。英倫銀行表示英國通脹於6月回落至2.6%，同時警告能源價格上升或於今年稍後推高通脹。
日圓走強亦令美元兌日圓（USD/JPY）跌穿160.00，該貨幣對此前曾逼近約164.00、接近40年低位，引發市場猜測日本財務省或透過日本銀行採取行動。在4小時圖上，GBP/JPY報213.06，於20期SMA 217.61及100期SMA 217.87下方交易，而RSI跌至約15。阻力位被提及為213.96、215.50及217.40；支持位則指向214.70。
日圓干預對GBP/JPY波動性的影響
我們建議衍生品交易者就未來數周GBP/JPY波動加劇作好準備，原因是市場懷疑出現日圓干預。歷史數據顯示，日本外匯干預（例如2024年規模達9.8萬億日圓的支持行動）往往引發短期極端波幅，但難以永久扭轉長期宏觀趨勢。鑑於匯價突然下挫2.4%至213.20附近，我們建議採用做多波幅的期權策略（例如跨式期權 straddles），以捕捉急劇波動帶來的機會。
同時亦需考慮英倫銀行意外偏鷹的6-3投票結果，基準利率維持於3.75%。在英國通脹目前為2.6%，且能源價格風險偏向上行之下，英鎊相對低息日圓仍具較強基本面支持。我們認為貨幣政策分歧意味，如GBP/JPY再因干預消息而下跌，或為吸納折讓長倉看漲期權（long call options）提供理想機會。
需留意的交易策略與技術訊號
技術面方面，4小時相對強弱指數（RSI）急跌至15的極度超賣水平，顯示初段沽壓或接近尾聲。然而，我們預期短線於213.96附近的即時阻力，或限制未來數日任何快速反彈嘗試。建議交易者待匯價明確企穩於214.70之上後，才考慮建立高槓桿的看升結構（如擊倒式期權 knock-out options）。
我們強烈建議現階段避免使用一般現貨或期貨止蝕，因央行突發行動帶來的跳空風險可導致嚴重滑點。相反，應集中採用風險界定的期權價差（defined-risk options spreads），以保護資金免受進一步突發干預影響。我們將密切留意東京方面的官方言論；如USD/JPY進一步跌穿160.00，料將拖累GBP/JPY下試更深的「價值區」。
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