AUD/USD 在亞洲早段一度上揚至 0.6965 後回吐升幅，因逢低吸納帶動美元需求再度浮現。該貨幣對仍守於周三所創逾兩周低位之上，但交投於 0.6900 中段，日內跌幅不足 0.10%。市場定價已偏向美國聯儲局於 2026 年加息；同時，隨美伊緊張局勢升級引發油價波動加劇，避險美元獲得支持。另方面，澳洲消費者通脹數據偏軟，觸發市場平倉短期澳洲儲備銀行（RBA）加息押注，拖累澳元並限制 AUD/USD 表現。
技術層面，匯價多次於 0.7020 附近受挫，加上隔夜於四小時圖收市跌穿 100 期指數移動平均線（EMA），令偏向續偏下。相對強弱指數（RSI）低於 50，而 MACD 仍略低於零軸，反映上升動能不足。若要進一步下探，或需跌破 0.6925 及接近 0.6900 的 200 日簡單移動平均線（SMA）；其後潛在目標為 0.6865，繼而 0.6835，以及接近 0.6800 的 3 月年初至今低位。向上方面，0.6974 的 100 期 EMA 為首個阻力位。
支持看淡前景的基本因素
我們正密切留意 AUD/USD 在 0.6950 附近守勢乏力的情況，顯示衍生品交易員需為未來數周可能出現的下行趨勢作準備。美國聯儲局為遏抑通脹維持利率於高位，加上中東地緣政治緊張推高油價，美元正重新鞏固其避險貨幣地位。與此同時，澳洲通脹近日降溫幅度超預期，降低 RBA 短期內再加息的可能性。
衍生品交易員的策略部署
為把握上述走勢，我們建議衍生品交易員在匯價受制於 0.6974 的 100 期 EMA 之下期間，聚焦於趁短線反彈部署沽出。期權交易方面，買入行使價以 0.6900 或 0.6850 為目標的認沽期權（Put）或可提供較低風險、受惠於預期回落的方式。歷史上，當澳元相對美元的利差優勢收窄或消失時，往往出現持續下行壓力，有利此類看淡部署。
在加碼建立更重的短倉前，我們建議先等待匯價明確跌破 0.6925 及 0.6900 的 200 日 SMA 關鍵支持位。若上述水平失守，預期匯價或迅速下試 0.6865 區域，並有進一步下滑至 0.6800 的可能。投資者亦需緊盯即將公布的美國就業數據及全球能源報告，因波動率一旦急升，或觸發急速但短暫的反彈，為部署新的短倉合約提供入市機會。
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