日本的 CFTC 數據顯示，日圓（JPY）非商業持倉的淨倉位進一步轉負，報¥-152.1K，較此前的¥-122.7K更為偏淡。這一變化反映相較前一期，市場的淨沽空取向更深。
FXStreet 表示，該更新由其經濟新聞團隊及外匯專家撰寫，團隊負責監督網站已刊內容，並以新聞報道方式切入外匯市場。
日圓看淡押注上升及潛在市場風險
投機者大幅增加對日圓的看淡押注，淨沽空持倉由 -122.7K 份合約跳升至 -152.1K。如此龐大的沽空倉累積，屬於市場過度延伸的典型警號。歷史上，當淨沽空合約數延伸至 -150K 水平以下時，觸發突然且急劇的「逼空」（short squeeze）風險往往會顯著上升。
波動與政策不確定下的建議策略
未來數周，我們建議衍生品交易員避免追逐日圓沽空趨勢，反而可考慮透過買入日圓認購期權（long JPY call options）作對沖保護。美元／日圓（USD/JPY）的隱含波幅，仍對日本央行（BoJ）任何偏鷹訊號高度敏感，尤其在內需通脹壓力持續之際。採用如牛市認購價差（bull call spreads）等期權策略，有助把握潛在日圓反彈，同時限制下行風險。
我們必須密切留意日本央行即將公布的政策決定，因以往的匯市干預曾在數日內觸發逾 500 點（pips）的急速波動。於 2024 年底的歷史性市況轉折中，極端投機倉位曾迅速平倉回吐，令不少槓桿交易員措手不及。現階段，以更緊密的止蝕（stop-loss）管理美元／日圓長倉，或轉為戰術性做多日圓的部署，仍是相對穩妥的前進路徑。
立即開始交易 — 點擊此處開設您的 VT Markets 真實賬戶。
