美國總統唐納德・特朗普周三向伊朗發出警告，表示若德黑蘭針對霍爾木茲海峽的船隻，美國將對伊朗基建作出打擊。特朗普在 Truth Social 發文稱，任何在該水道對船隻的攻擊——不論以「導彈、火箭、無人機，或任何其他裝置或武器」——都將觸發美國「轟炸並摧毀」一座橋樑或發電廠，包括毗鄰德黑蘭或位於德黑蘭境內的設施。
言論一度牽動市場。美元先升後回，美元指數（DXY）報約 101.11，日內跌 0.08%。油價擴大升幅，紐約期油（WTI）報約每桶 86.50 美元，升 2.75%，創 6 月 11 日以來高位。
能源市場波動與策略部署
隨著特朗普就霍爾木茲海峽發出警告後，美伊緊張局勢迅速升溫，我們預期未來數周能源市場波動將顯著增加。霍爾木茲海峽是全球關鍵「樽頸」航道，每日約有 2,000 萬桶原油通過，約佔全球液體石油消耗量 20%。衍生品交易員應即時為紐約期油（WTI）的急劇波動作準備；WTI 今日已上升 2.75% 至每桶 86.50 美元。
為把握此地緣政治風險，我們建議交易員考慮買入 WTI 原油的看漲期權（long call），或以能源主題 ETF 的看漲期權作對沖，以應對潛在供應中斷。油價期權的隱含波幅（implied volatility）很可能由現水平顯著上升，使得在期權金進一步膨脹前提早入市更具吸引力。歷史上，波斯灣出現類似升級事件（如 2019 年油輪遇襲）時，原油價格曾於單一交易日飆升逾 4%，反映相關衍生品的價值可在短時間內快速上升。
外匯市場與風險管理策略
我們亦建議部署美元偏強的情景：地緣政治不確定性往往推動資金流向避險資產。美元指數（DXY）現報約 101.11，但一旦出現實際軍事交火，市場或會迅速出現「避險」資金流（flight to quality）。衍生品交易員可考慮針對弱勢貨幣買入美元短期看漲期權，以捕捉潛在上行。
鑑於社交媒體言論與國際外交走向具高度不可預測性，我們強調必須嚴格執行風險管理。相較直接建立期貨倉位，採用結構性、有限風險的期權價差策略（option spreads）更為關鍵，以避免緊張局勢突然降溫時出現災難性虧損。維持較平常更小的倉位規模，有助在預期的劇烈價格波動下，降低投資組合面對過度追收按金（margin call）的風險。
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