澳元兌美元（AUD/USD）周三亞洲早段走強至約0.7010，市場傾向押注澳洲央行（RBA）進一步加息的機率上升。RBA今年已連續三次加息25個基點，但在6月議息會議維持官方現金利率（Official Cash Rate）不變於4.35%。市場焦點轉向周四公布的澳洲6月就業市場報告，預測就業人數增加15,000人，失業率連續第二個月維持在4.4%。
地緣政治風險亦推升利率預期；與美伊衝突相關、由能源價格帶動的通脹憂慮，令市場再度揣測收緊政策。據《衛報》報道，上周空襲重啟後，市場定價顯示RBA於8月加息的機率接近23%，到12月加息機率則超過50%。另據新華社報道，美軍已連續第11晚發動空襲，伊朗警告若美國核設施被鎖定將擴大攻擊；由此引發的避險情緒可把資金推向美元等避險資產。
關鍵心理關口附近料現波動
我們建議衍生品交易者為AUD/USD在0.7010關鍵水平附近徘徊時可能出現的波動加劇作好準備。該水平屬重要心理關口，歷史上常與聯儲局與RBA政策分歧加劇的時期相對應。RBA目前將現金利率維持在4.35%，若即將公布的經濟數據出現偏離預期，或觸發匯價迅速突破。
交易者應密切留意周四澳洲勞動力數據，市場預期新增職位15,000個、失業率維持4.4%。過往若澳洲就業數據勝預期，往往會即時推動澳元上升，現貨市場有時可出現50至80點子升幅。我們建議運用短年期澳元認購期權（AUD call options）捕捉潛在上行空間，尤其在數據強勁的情況下，料將加快市場對8月加息的預期升溫。
地緣風險下的策略部署
同時，我們亦需對沖中東緊張局勢升溫的風險，因其正推高全球能源價格並帶動避險美元走強。由於能源推動的通脹可能迫使RBA轉趨鷹派，但避險情緒又會同時支持美元，我們偏好「做多波幅」策略。買入AUD/USD跨式期權（straddles）或寬跨式期權（strangles），可在上述兩股相反力量拉扯下，於匯價向上或向下急劇波動時均有機會受惠。
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