AUD/USD 周四靠穩上升，現徘徊於 0.7010 附近。美國經濟數據好壞參半，令美元未能取得持續動能。上周（截至 7 月 11 日）首次申領失業救濟人數降至 20.8 萬，優於市場預期的 21.7 萬及前值 21.6 萬，反映裁員情況仍然有限。惟 6 月零售銷售按月僅升 0.2%，較 1.0% 明顯降溫；零售銷售（控制組）按月升 0.5%，亦較 5 月的 0.8% 回落，令匯價得以守於 0.7000 關口之上。
澳洲方面，7 月消費者通脹預期由 5.5% 回落至 4.7%，反映家庭對物價上升的憂慮有所降溫。4 小時圖顯示，AUD/USD 報 0.7011，維持於 20 期簡單移動平均線（SMA）0.6972 及 100 期 SMA 0.6929 之上。阻力位見 0.7013 及 0.7021；相對強弱指數（RSI）約 69.6，接近超買但仍略低於門檻。支持位在 0.7001 及 0.6996；若再深度回調，100 期 SMA 0.6929 將成為關注焦點。
審慎的衍生品策略與技術前景
我們建議衍生品交易者對即市追入長倉保持審慎，因 RSI 徘徊於 69.6，顯示 AUD/USD 升勢在 0.7013 關鍵阻力附近已見拉伸。與其追逐突破，不如考慮買入短期認沽期權（put）作對沖，以防匯價回吐至 0.7001 或 0.6996 支持區。此保護性策略可在市場測試 0.7021 天花位期間，為資金提供緩衝。
若匯價能持續企穩於 20 期 SMA（0.6972）之上，可考慮建立牛市認購價差（bull call spread），以捕捉下一段反彈。另一選項是在較強的 100 期支持（0.6929）下方沽出價外認沽期權（out-of-the-money put），在具備較佳技術「安全邊際」下收取期權金。歷史數據顯示，0.7000 這類心理關口往往引發機構投資者重點防守，令區間型期權結構在現階段更具吸引力。
宏觀因素與波動率部署
我們的審慎取態，亦有美國消費需求放緩作支撐：6 月零售銷售增幅急降至 0.2%。此放慢令期貨市場提高對聯儲局今年稍後減息的押注機率，通常會對美元構成壓力、利好澳元。然而，由於美國勞工市場仍具韌性——首次申領失業救濟人數回落至 20.8 萬——需防美元隨時出現短線轉強，引發市場波動。
澳洲方面，消費者通脹預期由 5.5% 大幅回落至 4.7%，意味澳洲央行（RBA）或較大機會暫停偏鷹立場。隨着通脹預期回落至更接近過去五年均值 4.4%，本地政策制定者進一步加息的壓力明顯紓緩，或限制澳元上行空間。因此，可更聚焦以波動率為核心的期權策略，例如鐵兀鷹（iron condor），以把握未來數周可能出現的整固格局。
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