美國總統特朗普周五在 Truth Social 發文稱，伊朗在無人機於霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz）對船隻發動襲擊後，已違反停火協議，其中一架無人機擊中一艘大型載貨船的上層甲板。消息來源為 Truth Social，該帖文亦影響市場對「risk-on（偏好風險）」與「risk-off（避險）」環境的整體部署；兩者用以描述跨資產類別的風險胃納變化。
帖文發布後，WTI 自日內低位 68.56 美元反彈，重上 69.00 美元水平，但全日仍跌 3.54%。金價升向兩日高位 4,096 美元，但仍未突破 4,100 美元關口。在 risk-on 階段，股票、除黃金以外的大多數商品、商品貨幣（如澳元 AUD、加元 CAD、紐元 NZD）及加密資產通常走強；在 risk-off 時期，債券、黃金及避險貨幣（包括美元 USD、日圓 JPY、瑞郎 CHF）一般更受追捧。
Market Strategy Shift Amid Geopolitical Uncertainty
鑑於 2026 年 6 月 26 日的消息，我們將未來數周的策略轉為明確「risk-off」立場。霍爾木茲海峽的無人機襲擊為地緣政治帶來重大不確定性，通常令投資者傾向採取保守部署。該關鍵航道承擔約 21% 的全球石油液體運輸量，任何干擾都會即時反映於資產價格。
我們認為 WTI 原油的即時反彈僅屬開端，交易員宜為更高的能源價格作部署。歷史上，區內類似緊張局勢（如 2019 年油輪遇襲事件）曾令油價單日急升逾 4%。我們關注 WTI 及布蘭特（Brent）期貨的認購期權（call options），預期油價首個目標可上試 70 多美元中段。
Safe-Haven Assets and Defensive Positioning
事件明顯支持黃金作為主要避險資產。金價上行至 4,096 美元，顯示交易員已開始對沖不確定性，我們認為較大機會可持續升破 4,100 美元水平。建議考慮建立黃金期貨長倉或相關 ETF 倉位，以把握資金避險流帶來的機會。
我們預期市場波動將上升，VIX 指數已由約 14 跳升至 18 以上，反映恐慌情緒升溫。衍生工具交易員可考慮買入下行保護，以應對潛在股市回調；例如買入標普 500（S&P 500）等主要指數的認沽期權（put options），以在資金由股票流向更安全資產時對沖投資組合的回撤風險。
外匯市場方面，我們預期美元、日圓及瑞郎走強。美元指數（DXY）已上行接近 106 水平，印證上述趨勢。我們亦看到做空商品貨幣的機會，例如在全球增長憂慮升溫下，考慮做淡澳元兌美元（AUD/USD）。
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