原油價格下跌正支撐美元指數轉強，現正走高，並有望上試102。歐元被形容在1.1400以下偏弱，風險指向1.1300；若EURINR守於109以下，料可下試107.50-108.50。其他方面，USDJPY被標示為偏好，上望164.50-165；EURJPY在186以上料可延伸至187/188；USDCNY若受制於6.7850以下，或回軟至6.75。澳元逼近0.6960支持，英鎊於1.3250附近見支持後或上試1.34；USDINR已到95.85，若弱勢持續，仍有下試95.50/25空間。
息率方面，美國利率被界定為下行但保持穩定，美債孳息率或可先測試支持，之後再恢復較大上升趨勢；市場焦點落在明日聯儲局議息結果。德國孳息率回落但下行空間有限，預期支持位可維持上升趨勢；印度10年期國債（GoI）孳息率急挫，並仍有進一步下跌空間。股市表現分化：道指在52,000之上料於52,000-53,000區間上落；DAX需突破25,500方可望26,000，否則或回試25,000；Nifty目標24,100-24,150；日經指向60,000或更低；上證若失守3,900，或下試3,750-3,700。商品方面，布蘭特及WTI預測分別向80美元及75美元靠攏；金價見4,000-4,200美元；銀價55-65美元，55美元為關鍵支持；銅價在6.30美元以上向6.50美元推進；天然氣跌穿原有區間後，或下試2.70-2.65美元。
貨幣及息率交易策略
隨美元指數進逼102，我們建議衍生品交易者買入歐元認沽期權，因EURUSD料由1.1400下破後下試1.1300。此輪下行動能受原油價格下跌明顯拖累；歷史上油價回落往往利好美元。就區域性配置而言，EURINR於109以下沽出期貨，屬較高勝算部署，目標107.50-108.50區間。
我們亦可為日圓進一步轉弱作部署，買入USDJPY認購期權，目標164.50至165.00，特別是在日本央行近期政策更新未能有效支撐日圓的情況下。同時，可考慮英鎊在1.3250支持附近以牛市認購價差（bull call spread）建立長倉，博反彈上試1.3400。
商品及股票衍生品構想
能源方面，建議沽空布蘭特及WTI期貨或買入認沽期權；地緣政治緊張降溫或推動油價回落，分別指向80美元及75美元。近期全球供應數據顯示市場盈餘或擴大，與技術走勢跌破相吻合。此外，天然氣已跌穿先前整固區間，具備布局短倉條件，目標2.70至2.65美元。
股票衍生品方面，機會取向較對沖：買入Nifty指數認購期權，目標24,150；同時買入日經指數認沽期權，捕捉其回落至60,000的趨勢。至於道指在52,000至53,000之間相對穩定，建議採用鐵兀鷹（iron condor）策略，以捕捉時間值流失（theta）帶來的權利金收益。
貴金屬目前受制於較窄區間，宜賣出價外跨式（short OTM strangle）收取權利金：黃金以4,000至4,200美元區間、白銀以55至65美元區間操作，以收取權利金為主。惟銅價在6.30美元以上上升動能較強，較宜建立認購期權長倉，目標6.50美元。
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