美國總統唐納德・特朗普在其社交媒體平台發文表示，目前並無與伊朗伊斯蘭共和國進行任何會談或對話，亦未有安排相關行程。他補充指，海上封鎖仍然全面維持並具效力，而霍爾木茲海峽則保持開放並正常運作；特朗普亦稱，所有水雷已被移除或引爆。
另方面，《Politico》報道指，特朗普政府正加大對伊朗的經濟施壓。半島電視台引述一名美國官員報道，白宮認為其就與德黑蘭談判的表述並不矛盾，並稱曾出現正面討論，同時亦報道特朗普選擇等待，直至伊朗「準備好達成協議」。
能源市場的地緣政治風險
我們認為，隨着海上封鎖持續，全球能源市場正累積顯著的地緣政治風險溢價。由於霍爾木茲海峽每日處理約2,000萬桶原油，佔全球液態石油消耗接近20%，任何突發摩擦都可能嚴重擾亂供應鏈。我們建議衍生品交易員於未來數周為布蘭特（Brent）及紐約期油（WTI）合約的波動擴大作部署。
應對高波動的衍生品策略
為把握此不確定性，我們建議買入價外（out-of-the-money）布蘭特原油認購期權（call options），以對沖油價突然飆升的風險。歷史上，原油期權的隱含波動率在急性海上對峙期間通常會上升25%至40%，將迅速推高期權權利金。部署長跨式（long straddle）策略亦相當可行，因其可在價格向上或向下出現急劇變動時獲利，無論結果是局勢升級或意外出現外交突破。
歷史數據顯示，即使該區域對航運的輕微威脅（例如2019年的油輪事件），亦可即時觸發原油價格4%至5%的日內升幅。鑑於美國一方面加大經濟施壓、另一方面排除即時會談，報復性事件風險仍然極高。我們亦應考慮買入黃金及VIX指數的認購期權，以為更廣泛投資組合提供保障，應對突如其來的避險（risk-off）市場衝擊。
立即開始交易 — 點擊此處開設您的 VT Markets 真實賬戶。
