美國總統特朗普在 Truth Social 發文稱，美國對霍爾木茲海峽擁有「完全控制」，並以美軍在波斯灣附近的海軍部署作為依據，形容其為「鋼鐵之牆」。他寫道，這種部署令伊朗無力抗衡，並補充稱：「我認為我們會保留它。」
同一篇帖文中，特朗普形容伊朗軍力已被掏空，稱該國「沒有海軍」及「沒有空軍」，並指其餘士兵未獲發薪。他亦聲稱伊斯蘭革命衞隊（IRGC）已被「重創並正在逃亡」，又指伊朗領導層「充其量只是未有定論」。在經濟方面，他稱伊朗「沒有錢」，指通脹「達 300%」且仍在上升，同時將伊朗就對峙局勢的說法斥為「假新聞」，並形容伊朗「只會說不會做」。
能源市場的波動與交易機會
我們認為，政府就霍爾木茲海峽「完全控制」的強硬表述，為未來數周能源衍生品交易員提供獨特的部署環境。雖然「鋼鐵之牆」暗示區內穩定，但任何在波斯灣出現的報復性摩擦，均可能觸發油市波動率突然飆升。我們建議聚焦短期布蘭特原油期權，因市場在消化這種進取的地緣政治姿態時，隱含波動率料有上行空間。
歷史上，這一關鍵咽喉要道（每日處理約 2,000 萬桶石油）的地緣緊張，往往引發急速但短暫的價格反應。以過往升級事件為例，如 2019 年底油輪受干擾期間，油價曾在單一交易時段急升逾 4%，其後回歸均值。為把握此類走勢，我們建議在 WTI 合約上採用長跨式（long straddle）策略，以在毋須押注衝突最終方向的情況下，捕捉急劇價格波幅帶來的收益。
供應風險與基準分化
儘管美國強調伊朗經濟困境，數據顯示伊朗原油出口近期升至多年高位，超過每日 150 萬桶，主要流向中國的獨立煉油商。若封鎖加碼或突發衝突，相關供應將即時自全球供應中抽走，對現貨市場造成即時擠壓。我們建議買入取價外（out-of-the-money）取暖油及汽油期貨的認購期權，以對沖全球重質原油供應突然下滑的風險。
同時，美國原油產量維持強勁，徘徊在接近紀錄的每日 1,340 萬桶附近，持續限制本土油價上行空間。強勁內需供應意味布蘭特承受的地緣政治壓力將遠高於 WTI。我們建議交易員利用這種分化，操作布蘭特—WTI 價差：買入布蘭特、沽出 WTI，以捕捉風險溢價擴闊帶來的機會。
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