About: luna

日本股市日經指數下滑1.83%，收於39,180.3點，因半導體股疲弱引領下跌。日圓強勢也增加了出口商的壓力。

美元指數輕微下滑至103.18，使亞洲貨幣受壓減輕。外資於10月14日淨賣出印度股票4.232億美元，顯示風險偏好下滑。

兩大利空讓亞太股市迎來殺跌！ 今天早盤，日本股市大幅低開1%以上，隨後跌幅又擴大至2%以上水準，一舉打破了最近以來的持續強勢。從昨天晚上的美股行情來看，日本股市的走勢是美股的延續。 從結構上看，10月16日，日股半導體板塊普跌，DISCO跌近7%，瑞薩電子跌超4%，ADVANTEST跌超3%，日立跌超3%，索尼跌近2%。不過，東證指數在早盤快速下挫之後，跌幅亦有快速收窄的動作。 韓國市場亦是全線殺跌，韓國KOSPI200指數殺跌近1.5%。昨天，雖然韓國與朝鮮局勢緊張，但韓國股市依然頑強收紅。但隨著夜間美股殺跌，韓國市場卻迎來大調整。從結構上看，亦是半導體主導了跌勢，SK海力士跌4.7%，三星電子跌2.7%。 那麼，究竟發生了什麼？分析人士認為，主要有兩大原因： 一是半導體傳來巨大利空。荷蘭半導體設備巨頭ASML第三季訂單遠遜預期，並下調2025年的銷售預測，拖累英偉達、台積電ADR 等半導體類股，費城半導體指數大跌超5%。今天早上，亞太市場的殺跌主力也是半導體。 二是軟著陸與通脹預期交織。紐約聯儲銀行週二(15 日) 公佈最新調查顯示，美國消費者9月對債務拖欠預期升至2020年4月以來新高，另外也預估長期通貨膨脹預期將走高。 國際油價接連大跌 國際油價再度大跌，布倫特原油（布油）再度大跌，盤中一度跌超5%，跌到73美元/桶之下，延續前一日的跌勢，美原油也同樣大跌。中東局勢的變化，被認為是油價大跌重要原因。 據媒體新聞消息，針對美媒此前報導稱，以色列總理內塔尼亞胡告知美國總統拜登以方不會襲擊伊朗石油與核設施一事，以色列總理辦公室回應稱，以方聽到了美方意見，但將根據以色列的國家利益自主作出最終決定。 另一方面，國際能源署（IEA）發佈月報，下調了2024年全球石油需求增長預期，將2024年全球石油需求增長預測下調至每日86萬桶，而之前的預測資料為每日90萬桶；同時，該份月報將2025年全球石油需求增長預測上調至每日100萬桶，之前預測資料為每日95萬桶。較疫情後每年200萬桶/日的增長明顯放緩。 IEA的報告稱，“歐佩克+”的閒置產能處於歷史高位。全球石油需求增長放緩，而充足的供應抵消了石油產量面臨的地緣政治風險。在沒有重大干擾因素的前提下，石油市場將在新的一年呈現相當大的供應過剩。 昨日市場行情盤點 週二，因市場預期美聯儲將在未來一年半內以較小步伐降息和特朗普將贏得大選並提振美元，美元指數延續升勢，觸及逾兩個月高位，最終收漲0.01%，報103.23。基準的10年期美債收益率收報3.0374%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.9560%。 因美國國債收益率回落提振，現貨黃金週二小幅走高，最終收漲0.51%，報2662.27美元/盎司。現貨白銀最終收漲0.87%，報31.48美元/盎司。 由於市場對伊朗供應受擾的擔憂緩解且需求前景趨弱，國際油價下跌。WTI原油最終收跌1.36%，報70.96美元/桶；布倫特原油收跌0.57%，報74.64美元/桶。 美股道指收跌0.75%，標普500指數跌0.76%，納指跌1%。費城半導體指數跌超5%，英偉達(NVDA.O)跌4.6%，AMD(AMD.O)跌5%，阿斯麥(ASML.O)跌16%。納斯達克中國金龍指數收跌5.9%，阿裡巴巴(BABA.N)跌5.5%，京東(JD.O)跌9%。 歐股主要股指多數收跌，德國DAX30指數收跌0.11%；英國富時100指數收跌0.52%；歐洲斯托克50指數收跌1.87%。 港股主要股指全日低開低走，恒生指數跌近20日均線處。截至收盤，恒指大市成交額達2612.88億港元；香港恒生指數收跌3.67%，恒生科技指數收跌4.65%。

第三季度，黃金價格經歷了一波三折，先是延續了5、6月的震盪走勢，到了7月，隨著利多漸出，金價崛起並數次刷新歷史高點，今年以來從2000美元/盎司飆至2685美元/盎司，漲幅超過30%，而後才出現明顯下跌。驚心動魄的走勢讓市場不得不繃緊神經。 但VT Markets認為金價今年的漲勢並非終點，真正的頂部或尚未浮現。展望第四季度，由於全球市場充斥不確定因素，黃金將因其避險屬性占盡天時地利人和，上演黃金版“狂飆”。 首先是全球主要央行開啟降息週期，由於實質利率下降，黃金作為無息資產的吸引力也會隨之升高。 其次，中東局勢劍拔弩張， 4月伊朗襲擊以色列，代理人戰爭升級成直接衝突。但由於攻擊前伊朗已提前數日發出警告，且攻擊目標是人口稀少的沙漠地區，因此影響相對有限。但局勢在10月驟然升級，伊朗直接向以色列人口稠密地區發射了180枚彈道導彈，戰爭一觸即發，此時，黃金的避險價值將展露無遺； 而美國總統大選也推動了黃金買盤。隨著選舉終戰降至，選情也陷入膠著狀態。由於特朗普和哈裡斯雙方都有穩固的基本盤，目前支持率差距也不大，市場不敢輕易押注，大量資金融入黃金市場。 新興國家的黃金儲備策略也影響著金價走勢。雖然中國人民銀行在二季度後暫停購入黃金儲備，但七八月並未發現出售跡象，且其餘新興國家如土耳其、印度和波蘭等國仍在持續性的購買黃金。根據2024年央行黃金儲備調查顯示，29%央行機構表示未來12個月將會增持黃金儲備，為近6年來最高值，增持原因包括無違約風險、抗通脹、防止經濟衰退以及黃金的高流動性等，反映出黃金的高度吸引力。 以上利多因素疊加，金價將有望一飛沖天。 從技術面看，金價在二季度頭部未能發揮作用，後續創下新高後成為上漲中繼區間，VT Markets認為，作為今年黃金多頭二次進攻的起始點，該區間對多頭來說是重要的防守區域，不過在多項利多因素的影響下，預計四季度沒有機會跌至該區間，操作上仍維持多方思路，第一回檔點可以先放在2550美元/盎司，若跌至該區間則可以進場中線多單。    

每份通脹報告都像是一場拔河比賽，而最新的CPI數據也不例外。 最新的美國消費者價格指數（CPI）數據顯示，9月通脹同比上漲2.4%，略高於預期，但依然保持了自2022年年中9.1%高峰以來的穩步下降趨勢。 儘管整體數據為市場參與者帶來一些樂觀情緒，但剔除食品和能源的核心通脹從8月的3.2%上升至3.3%，顯示住房成本的持續上升仍是通脹頑固的推動力。 生產者價格指數（PPI）同比僅上漲1.8%，表明批發商的通脹壓力較為溫和。這種趨勢使得交易者寄希望于美聯儲接近完成其通脹目標路徑。 高盛分析師預計，未來12個月內個人消費支出（PCE）價格指數將穩定在2.04%左右，與市場預期一致，表明通脹正在逐步但不平衡地回落。 儘管住房成本依舊堅挺，但美聯儲主席鮑威爾表示未來幾個月可能會有所緩解。交易者需密切關注住房通脹，因為這是近期數據中較為頑固的因素之一。 市場參與者需要保持謹慎，因為服務業通脹的持續性可能使美聯儲實現2%目標的道路更加複雜。 通脹放緩可能為更多貨幣寬鬆政策鋪平道路，市場已經消化了11月和12月連續0.25%降息的高概率預期。CME FedWatch工具顯示，12月降息0.25%的概率為86.7%，預計在下個月也會有類似的調整。 美聯儲將嘗試在降低通脹與維持勞動力市場穩定之間取得平衡。9月新增就業崗位25.4萬個，失業率微升至4.1%，表明勞動力市場依然穩健。美聯儲將謹慎推進降息，以避免因過度寬鬆而重燃通脹。 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克和副主席傑弗遜均暗示會採取逐步寬鬆措施，以防止破壞脆弱的經濟平衡。未來的利率決策可能更加緩和，反映出在通脹溫和回落的情況下避免刺激過度需求的需求。 交易美元兌其他貨幣（如EUR/USD或USD/JPY）的市場參與者需密切關注利率公告，因為這些將影響未來幾周的貨幣走勢。 整體關注點正轉向如何在控制通脹與維持勞動力市場之間找到平衡。降息可能短期內提振經濟增長，但美聯儲對過度謹慎或過早調整政策可能帶來的就業風險保持警惕。 商品行情分析 市場對此有何反應？從圖表來看，美元指數（USDX）穩居102.40上方，抵消了此前的看跌預期。 交易者需觀察美元指數的整固情況，看是否會在當前水準停滯或突破103.05。如果價格回落至101.70附近，需尋找看漲形態以確認上行勢頭。 EUR/USD仍保持下行趨勢，儘管近期在1.0940附近整固。歐元承壓的情況下，該貨幣對可能會自當前水平反彈。不過，如EUR/USD進一步跌至1.0895或更低，交易者需等待看漲信號再考慮多頭頭寸。 USD/JPY仍處於上升軌道，交易者密切關注150.50區域的看跌佈局。如果匯價在此水平整固且未回檔，焦點將轉向152.90區域，這裡可能出現更多看跌信號，為做空機會提供良好時機。 AUD/USD已從0.6710區域反彈，交易者需關注價格在0.6780附近的動態。若突破或整固於此，匯價可能進一步上探至0.6840。若回撤至0.6680或0.6640，可能出現看漲信號，為買入者提供新的入場機會。 紐元兌美元（NZD/USD）在紐西蘭央行降息50個基點後出現獲利回吐，價格跌至0.6080目標區以下。交易者現將關注點轉向0.6160和0.6200水準，若價格進一步下探，0.6000將成為尋找看漲信號的關鍵區域。 原油價格表現出韌性，在72.05美元附近交易後進一步走高。若突破78.78美元水準，價格可能延續至81.60美元。交易者需密切關注中東地緣政治動態，因為衝突升級可能進一步推高油價，而停火則可能抑制漲勢。 黃金在2590區域的漲勢基礎上繼續走高，交易者將關注2760區域的阻力測試。隨著黃金價格上漲，其作為避險資產的吸引力依然存在，尤其是在通脹擔憂和地緣政治風險加劇的背景下。 標普500指數已創出新高，並將目標鎖定在5900點。交易者需觀察整固模式，以判斷漲勢是否會在關鍵水準處暫停或延續。 本周主要經濟數據與事件 週二，市場將聚焦加拿大9月CPI數據，預測值為環比-0.2%，與前值一致。這將為USD/CAD在本周初的盤整奠定基礎。若數據符合預期，該貨幣對可能延續近期的下行趨勢，但任何意外數據都可能引發波動。低於預期的CPI可能強化加拿大央行寬鬆政策的預期，對加元施加額外壓力。 週三的重點將轉向紐元，預計紐西蘭季度CPI將降至1.9%，低於之前的2.2%。如果預測正確，這表明通脹降溫，這可能進一步壓制NZD/USD。 週四將迎來多幣種焦點，首先是澳大利亞的失業率數據，預計將維持在4.2%，反映就業狀況穩定。 隨後歐洲央行的再融資利率決議將成為市場關注的焦點，市場預期將降息25個基點，從3.65%降至3.4%，概率為97%。交易者將仔細分析歐洲央行的聲明，尋找未來貨幣政策的線索，EUR/USD在此期間可能出現較大波動。 當天的最後一項數據是美國9月零售銷售報告，預測環比增長0.3%，高於前值0.1%。若數據表現強勁，將提振美元，可能壓低EUR/USD和GBP/USD等貨幣對。 週五市場焦點將轉向英國，預計零售銷售數據將環比下降-0.3%，低於上個月1.0%的增幅。負增長將暗示消費者支出疲軟，可能對英鎊施加下行壓力。由於GBP/USD本月已經承受了拋壓，交易者將密切關注這份數據，以判斷是否會出現進一步疲軟的跡象。