澳元周三於歐洲時段上升0.13%，報每100日圓兌約114.30澳仙，其後AUD/JPY報114.18，因7月通脹數據推高市場對澳洲儲備銀行（RBA）收緊政策的預期。整體CPI按年升3.5%，較6月的3.8%放緩，但高於市場共識的3.3%；核心指標之一的剔除平均（trimmed mean）CPI報3.6%，亦高於預期的3.5%。數據公布後，市場對RBA於9月28至29日會議加息的定價由10%升至32%；而7月會議紀錄亦指出，若通脹上行風險成真，數名董事會成員認為加息「頗有可能」。
日圓兌澳元偏弱，但在市場預期日本銀行（BoJ）或於9月議息會議加息的帶動下，日圓相對其他主要貨幣表現較佳。技術走勢方面，交叉盤維持於20周期指數移動平均線（EMA）113.09之上，RSI報62.38；阻力位落在114.66至114.93區間。澳洲CPI由澳洲統計局（ABS）按月公布，並自2024年4月起由季度改為按月編製；按年變幅則比較參考月份與對上一年同月份。
AUD/JPY Technical Strength and Short-Term Trading Opportunity
我們觀察到AUD/JPY在約114.18水平交易，走勢維持強勁上升趨勢，並遠高於其20日移動平均線113.09。此輪上升來自澳洲7月通脹按年升至3.5%，高於市場預期的3.3%。我們認為，這份高於預期的數據將在未來數周支持澳元保持強勢。
我們建議交易員買入短期認購期權（call options）以把握上述上升動能。現時相對強弱指數（RSI）為62.38，反映在未進入超買前仍有上行空間。不過，需留意114.66至114.93的阻力區，屆時沽盤或會介入。
Interest Rate Expectations and Risk Management Strategy
由於市場目前僅就9月加息作出32%的機率定價，利率衍生品合約現階段或存在低估。我們可透過交易利率期貨，為可能出現的25個基點加息作部署。過往類似的央行預期急變，往往觸發價格快速上升。
同時亦需關注日本銀行，因市場對其9月加息的預期或令日圓轉強。為保障交易，我們應使用有限上行的認購價差（capped call spreads），以在日圓突發急升時限制風險。此策略可在捕捉收益的同時，降低市場急轉對本金的衝擊。
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