澳元兌美元（AUD/USD）徘徊於0.7070附近，於周三錄得約0.7090的日內高位後，只保留升幅的一小部分。美國CPI大致符合市場預期：整體物價按月升0.1%、按年升3.4%；核心通脹按年率則由市場預期的2.6%回落至2.5%。數據公布後美元受壓，亦減低市場對即時收緊政策的迫切性，焦點轉向周四公布的美國PPI，市場預期核心生產物價按年升幅將明顯放緩。
市場對聯儲局9月行動的定價被形容為略低於50%，而0.18%的初步PCE按月預測被指對PPI表現相當敏感。四小時圖上，該貨幣對報0.7067，守穩於20期SMA（0.7062）及100期SMA（0.7016）之上，橫向支持見0.7060，RSI約57。阻力位先看0.7069，其後為0.7071及0.7078；若出現較深回吐，市場焦點將重新回到0.7016。
AUD/USD 的衍生品交易機會
在美國整體通脹仍處3.4%、核心通脹回落至2.5%的背景下，我們認為AUD/USD為衍生品交易者提供了清晰的區間操作窗口。該貨幣對目前正測試0.7070附近的關鍵阻力，但明日公布的生產物價指數（PPI）很可能決定能否進一步上破。歷史上，當核心PPI按年升幅顯著放緩，往往會即時對美元造成下行壓力，令短線買入澳元的認購期權（call options）吸引力上升。
我們建議交易者留意緊密的技術邊界，特別是以20期SMA的0.7062作為現貨及期貨部署的重要樞紐位。若匯價能維持在0.7060橫向支持之上，預期可穩步上試下一個上方目標0.7071及0.7078。衍生品策略方面，例如牛市認購價差（bull calls）或在0.7062上方設置緊密止蝕的追入買盤，有望在不承擔過度風險下捕捉相關動能。
宏觀背景與貨幣政策考量
從更廣泛的貨幣政策角度看，聯儲局現時目標利率為5.25%至5.50%，對比澳洲儲備銀行（RBA）現金利率4.35%，利差因素仍是市場焦點。由於市場仍為聯儲局9月加息定價接近50%機會，若本周PPI數據弱於預期，相關加息預期或會迅速降溫。我們認為此宏觀環境偏向支持逢低吸納AUD/USD，並可把100期SMA的0.7016視為較長線期權策略的主要安全邊際。
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