Gold Derivatives: 隨外交憧憬升溫的策略部署
我們認為，當金價徘徊於約4,256美元附近之際，衍生品交易員正面對理想部署窗口，主要受市場憧憬霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz）外交突破所帶動。雖然地緣政治緊張降溫一般會削弱避險需求，但金價的底層動能仍然極為強勁。歷史顯示，全球央行購金規模已達到相當可觀的水平——長期維持於每年逾1,000噸的接近紀錄高位——為我們的長倉提供穩固的結構性底部支持。
建議衍生品交易員緊盯即市阻力位：200日指數移動平均線（EMA）4,279美元。若日線能夠「乾淨收穿」此水平，並進一步突破4,316美元，則可考慮買入短期看漲期權（call）以捕捉快速破位行情。相反，如談判受阻、緊張局勢再度升級，則可趁回調向50日EMA（4,187美元）附近，分段吸納槓桿長倉敞口。
Bitcoin Options: 在脆弱情緒與波動中尋路
比特幣目前約報64,540美元，正處於下降平行通道內的緊密整固階段。加密貨幣恐懼與貪婪指數（Fear & Greed Index）由極度恐懼區的25回升至28，反映市場情緒正緩慢修復，但仍然相當脆弱。歷史經驗顯示，低情緒環境往往為急劇波動擠壓（volatility squeeze）鋪路，令未來數周的收取權利金（premium collection）或波動突破策略更具吸引力。
需要重點留意65,000美元阻力：一旦成功上破並企穩於50日EMA（64,659美元）之上，或觸發快速上試100日EMA（67,096美元）。交易員可在確認日線收於65,000美元之上後，買入看漲期權以跟隨短期上行動能。另一方面，如果沽方重新掌控，令價格跌回64,405美元之下，預期可能迅速下試通道底部約61,262美元，屆時買入看跌期權（put）將是較佳部署。
周三金價急升逾4%，升至約4,250美元水平，XAU/USD 約報4,256美元。市場正評估美國總統特朗普言論，他表示就重開霍爾木茲海峽「已取得很大進展」，最快或於周三作出公布。CNN 引述一名海灣地區高級官員稱，伊朗達成協議的機會為五五波；伊朗官媒則指與阿曼達成的任何協議「與重開」無關。風險偏好略為改善：加密恐懼與貪婪指數由前一日的25升至28，但仍處於「恐懼」區間。
比特幣約報64,540美元，守於64,405美元支持位附近，並測試50日EMA（64,659美元）阻力；拋物線轉向指標（Parabolic SAR）位於約65,604美元，頭頂100日EMA 為67,096美元；通道支持標示於61,262美元。動能訊號好淡不一：RSI 約53，MACD 仍為負值。黃金方面，價格維持於50日EMA（4,187美元）之上，但仍低於200日EMA（4,279美元）及100日EMA（4,316美元）；此前已上破接近4,000美元的舊趨勢線。RSI 為61，MACD 為正值。
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