據路透報道，伊朗國營電視台引述伊朗最高領袖顧問、將軍莫赫森・雷扎伊（Mohsen Rezaei）表示，德黑蘭不會容許在霍爾木茲海峽開闢第二條航道走廊。他稱，伊朗將針對任何為此目的被帶到該水道的軍艦或軍事力量。雷扎伊亦稱，美國停止攻擊後伊朗仍持續攻擊兩天，並補充指一名沙特官員向伊朗外交部表示，利雅得沒有參與對伊拉克的襲擊。他又指，伊朗原本已準備打擊烏克蘭三個地點，但在對方道歉後取消行動。
市場方面，西德州中質原油（WTI）下跌0.03%，報每桶80.50美元。更廣泛的背景包括典型「risk-on」與「risk-off」框架：risk-on 通常與股市上升、除黃金以外多數商品走強、商品出口國貨幣轉強及加密貨幣上升相關；risk-off 則與債券上升、黃金轉強，以及資金流入美元、日圓、瑞士法郎等避險貨幣相關；而在 risk-on 環境下，澳元、加元、紐元往往受惠，連同盧布、南非蘭特等較小眾外匯亦可能走強。
霍爾木茲海峽風險與全球能源市場波動
未來數周必須密切關注霍爾木茲海峽，因這條狹窄水道承載全球每日約20%的石油液體消耗量。伊朗揚言將打擊試圖建立第二條走廊的軍事力量，突發供應中斷風險異常高。衍生品交易者應為全球能源市場可能出現突如其來、劇烈的價格波動作好準備。
建議透過買入看漲期權（Long Call）或牛市垂直價差（Bullish Vertical Spread）部署 WTI 及布蘭特原油，以在捕捉上行波動之餘，避免承擔無限虧損風險。鑑於 WTI 目前徘徊在80.50美元附近，買入2026年9月到期的價外（Out-of-the-money）看漲期權，可在地緣政治升級時以高槓桿方式獲利。此外，油市隱含波幅（Implied Volatility）料將急升，對於預期將出現大幅波動但不確定方向的交易者而言，買入跨式策略（Long Straddle）亦相當具吸引力。
避險策略與投資組合保護
若海灣地區軍事緊張局勢升溫至失控，我們亦預期資金將顯著轉向避險資產。交易者可考慮買入黃金看漲期權，並在美元、瑞郎等避險貨幣建立長倉的衍生品持倉。歷史數據顯示，在過去中東地緣政治爆點期間，這些資產表現往往持續跑贏澳元、加元等商品掛鈎貨幣。
同時，亦須透過對沖股票風險，保護更廣泛的投資組合以防市場突然下挫。買入標普500等主要指數的看跌期權（Put Options），可在「risk-off」情緒席捲全球金融市場時抵消部分虧損。聚焦短週期的周度看跌期權（Weekly Puts），可在軍事對峙發展過程中提供更高的調整彈性。
立即開始交易 — 點擊此處開設您的 VT Markets 真實賬戶。
