美國中央司令部表示，已在伊拉克對親伊朗武裝組織進行精準打擊，指該等組織被控策劃襲擊駐伊美軍及沙特油田設施。美軍同時通報，伊朗伊斯蘭革命衞隊（IRGC）於美東時間下午5時45分自伊朗境內發射多枚彈道導彈，並稱所有導彈已被攔截，美軍部隊維持高度戒備。沙特阿拉伯國防部確認曾對伊拉克境內親伊朗組織目標發動打擊；伊拉克人民動員力量（PMF）則表示，美軍及沙特部隊在全國多地打擊PMF總部。
伊朗國營電視台引述軍方消息人士否認伊朗參與由其他國家向沙特目標發射的投射物。另方面，IRGC表示，三艘油輪在霍爾木茲海峽無視警告後「遭到打擊並被迫停航」。市場方面，WTI自兩周低位約每桶77美元反彈，最新升4%至81.60美元，最新衝突升溫引發市場對進一步升級的憂慮。
能源市場波動與衍生品策略
我們建議衍生品交易員為未來數周能源市場波動加劇作準備，因中東地緣政治風險升至臨界點。WTI原油急升4%至每桶81.60美元，反映市場即時計入風險溢價。我們建議買入WTI及布蘭特短期認購期權（call），以捕捉突發的價格急升。
地緣政治風險與戰術部署
霍爾木茲海峽面臨的威脅尤其值得關注，該重要咽喉要道每日處理約2,000萬桶原油，約佔全球石油液體消耗的20%。歷史數據顯示，即使該航道出現輕微中斷亦可推升油價急升，類似2019年阿布蓋格（Abqaiq）遇襲曾引致布蘭特原油單日飆升20%的歷史性走勢。我們建議在原油期貨上運用牛市認購價差（bull call spreads），在部署油價或向每桶90美元推進的同時，控制下行風險。
隨着Cboe原油波動率指數料上升，對風險承受能力較高的交易員而言，沽出價外認沽期權（out-of-the-money put）亦可望帶來具吸引力的期權金（premium）。另外，我們認為在能源比重較高的ETF上部署長跨式（long straddle）策略，可讓交易員在不論衝突短期方向的情況下，於大幅波幅中捕捉機會。市場亦可能面對能源帶動通脹的風險，以防守性指數認沽期權對沖更廣泛股票投資組合亦屬審慎做法。
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