原油每桶接近下跌10美元，布蘭特由100美元以上滑落至接近90美元，同期美元指數企穩於101附近。該指數料於101.50至100.70之間反覆波動；只要EUR/USD守穩於1.1370/1.14之上，料可逐步上移至1.1450-1.1500。USD/JPY或先回落至162.70，之後再逐步回升至165附近；GBP/USD若1.33守得住，仍有上行空間至1.34-1.35。EUR/INR料維持於109.5-110.50區間，USDCNY料處於6.75-6.7850區間；USD/INR在97-96.75以下，或下試96.20-96.00。
美國國債孳息率在市場再度憧憬美伊和平談判、帶動油價下挫後大幅回落；技術上仍可進一步下試支持位，之後或有反彈。德國孳息率回軟但料可尋得支持；印度10年期國債孳息率於6.85%附近徘徊，或有空間先上試阻力，之後再延續下行趨勢。股市方面形容為區間上落：道指在52,000-53,000，德指在24,700-25,500；Nifty料升向24,000-24,100；日經若受制於66,000以下，或有下試63,000風險；上證綜指在3,900以下，或回落至3,750-3,700。商品方面，布蘭特及WTI分別關注85美元及80美元；金價維持於4,000-4,200美元區間，4,000美元為支持；銀價於55-65美元區間；銅價在6.30美元附近有支持並可望上試6.50美元；天然氣介乎2.80至3.00美元。
Currency and Commodity Derivative Strategies
隨布蘭特原油回落至90美元區間，我們認為這為EUR/USD衍生品交易者提供了優質機會，可部署穩步上行走勢。我們建議買入歐元看漲期權（call），目標1.1450至1.1500，同時將嚴格止蝕位設於1.1370支持位下方。類似地，交易者可考慮英鎊牛市價差（bull call spread），在外匯市場波動回落之際捕捉預期升向1.34的走勢。
日圓仍受壓，但我們預期USD/JPY或先短暫回落至162.70，然後再續向165推進。交易者可沽出近月看跌期權（write puts），或於162.70附近設定限價買盤，以把握預期反彈。就USD/INR而言，油價下跌為印度帶來明顯紓緩（印度逾80%原油需求依賴進口），令做空USD/INR期貨的部署更具吸引力，匯價料下試96.00。
地緣政治消息（包括市場重燃對美伊外交談判的憧憬）正持續擠壓能源板塊的風險溢價。我們建議衍生品交易者買入布蘭特及WTI期貨的看跌期權（put），目標分別為85美元及80美元，待兩大基準其後進入橫行整固。另一方面，金價穩守歷史性的4,000美元關口之上，令鐵兀鷹（iron condor）策略更為可行，可於4,000至4,200美元既定區間內收取期權金（premium）。
Fixed Income and Equity Derivative Strategies
美國國債孳息率急跌，因油價回軟降低全球通脹預期，為利率衍生品提供戰術性入市窗口。我們建議在接近現時支持位附近，先部署國債期貨的短倉操作，並為其後孳息率最終反彈作準備。至於德國國債（Bund），儘管短線回調，整體上升趨勢仍完整，意味回調屬良好吸納機會，尤其適合對孳息率敏感的期權策略。
股票衍生品方面，我們偏好印度Nifty指數的偏好（bullish）部署，例如牛市價差（bull call spread），以參與回升至24,000-24,100的走勢。相反，只要日經225仍受制於關鍵66,000阻力之下，宜維持偏淡立場，透過買入看跌期權（puts）部署。至於上證綜指，在3,900以上沽出看漲期權（sell calls）可收取期權金，同時在指數仍有回落至3,700風險的情況下受惠。
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