美元兌日圓（USD/JPY）周二續升，逼近163.00關口，曾短暫觸及163.04，為自1986年12月以來首次升穿163.00。美元在避險需求支持下仍見承托，市場一方面衡量中東緊張局勢再起及油價上升，另一方面美國數據則顯示勞動市場動能轉弱。ADP就業變動顯示四周平均回落至16.5K（前值19.25K），而較溫和的通脹讀數亦令市場對聯儲局進一步激進加息的預期降溫；日圓持續偏弱則令市場焦點集中於日本財務省（Ministry of Finance）出手干預風險。
日本短期日程被形容為「清淡」，6月貿易數據將於美東時間晚上7:50公布，周內稍後還有CPI數據。四小時圖方面，USD/JPY報162.97，仍企於20周期SMA的162.45及100周期SMA的162.15之上，並在163.04阻力下方測試供應。RSI約73；支持位分別見162.94，其後為162.75及162.59。若升破163.04，升勢有望延續；若受阻回落，或引發整固或回調。
日本政府干預風險與交易策略
USD/JPY觸及163.04的數十年新高後，我們建議衍生品交易者為日本政府出手干預所引發的突發、劇烈波動作好準備。歷史上日本財務省向來不乏行動，在過往捍衛匯價時更曾動用破紀錄的9.8萬億日圓（約620億美元）入市，以懲罰投機盤。交易者可考慮買入短年期USD/JPY認沽期權（put）作對沖，以防匯價急速大幅逆轉。
技術面上，四小時相對強弱指數（RSI）高企於73，屬嚴重超買，反映上升動能已明顯透支。我們建議現有長倉在162.94的即市支持位下方設置較緊止蝕。若匯價未能升破163.04阻力，快速回吐至100周期SMA的162.15機會甚高。
波動率展望與期權策略
未來數日將公布的日本貿易收支及CPI等經濟事件，料會推高期權隱含波動率。我們建議採用做多波動策略（long volatility），例如跨式期權（straddle），在毋須押注方向的情況下把握急劇波幅。此舉亦有助投資組合抵禦突發地緣政治衝擊或日本央行（BoJ）意外利率決策所帶來的風險。
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