美元兌加元（USD/CAD）周一在曾跌穿1.4000後回升，向1.4060一帶靠攏，主因加拿大通脹數據偏軟令加元轉弱。美元指數（DXY）上升約0.2%至接近101.00，為匯價提供支持。加拿大6月CPI按月下跌0.4%，差過市場預期的下跌0.2%，並扭轉前值上升1.0%；按年升幅由3.2%放緩至2.8%，亦低於預期的2.9%。加拿大央行（BoC）核心CPI按月由0.6%放緩至0.2%，按年則由2.2%微降至2.1%，令市場對利率前景的預期受影響。
油價對加元的抵銷作用有限，WTI上升逾1%至每桶約83.50美元。該貨幣對亦受避險情緒支持，相關情緒與美國及伊朗擴大的襲擊事件有關，影響軍事目標、航運及供水基建。市場焦點轉向美國ADP就業變動四周平均值（前值19.75K）。4小時圖方面，USD/CAD報1.4056，阻力位見1.4066及1.4149；支持位在1.4051，其後為1.4037–1.4035及1.4029；100週期SMA在1.4149，20週期SMA在1.4035，RSI約51。
衍生品交易策略及加元前景
我們建議衍生品交易者在未來數周部署加元偏弱的策略，因本地通脹轉軟限制加拿大央行的政策選項。隨着加拿大按年通脹降至2.8%，較2022年高位8.1%顯著回落，加元（Loonie）承壓加劇。我們認為買入USD/CAD認購期權（call）或牛市認購價差（bull call spread）是捕捉上行動能的合適方式。
不過，亦需留意能源市場：在中東緊張局勢升溫下，西德州中質原油（WTI）現於每桶83.50美元以上水平交易。歷史數據顯示，油價若持續上升10%，往往可令加元約升值1%，可能拖累USD/CAD回落。為對沖相關風險，我們建議在1.4149阻力位附近設置限價單，或買入短期認沽期權（put）。
技術分析及波動率部署
技術面上，匯價正於20週期移動平均線1.4035之上整固，但仍受制於100週期移動平均線1.4149。我們建議交易者在市場未有清晰方向前，採用區間策略如鐵兀鷹（iron condor）以收取期權金（premium）。若確認跌破1.4029支持位，我們應轉向建立期貨短倉，以把握更深度的回落。
展望後市，需為即將公布的美國勞動市場報告作準備，相關數據或顯著影響美元需求。過往數據顯示，USD/CAD隱含波幅（implied volatility）在重要非農等就業數據公布日，往往會跳升逾10%。為捕捉潛在波動，我們可買入跨式期權（straddle），在不論市況向上或向下大幅波動時爭取獲利。
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