納斯達克100指數正接受基於艾略特波浪理論的分析。此前，如果價格保持在預警水平之上，該指數預計將進入第三浪的第三浪，從而形成最終的第五浪。然而，該指數在1月13日觸及25873點的峰值後回落至24954點，與先前的第三浪預測相反。
意外走勢表明，該指數可能正在形成一個更大的終局對角線形態，其特徵為3-3-3-3-3結構。11月至1月的上漲行情包含三浪，其中W-1浪的浪高是前一浪的0.618倍，這是一個典型的比例。儘管有所回落，但該指數仍保持在關鍵低點24647點和23854點之上，因此第三浪的第三浪仍然有可能出現。
為了確認，該指數需要突破1月13日的高點，目標可能在26900點附近。通常情況下，收斂對角線形態的第三浪會達到第一浪的123.6%-138.2%延伸位，指向27090-27380點的目標區間。預警位分別設定在25602、25400、25086、24647和23854點。如果指數進一步上漲，這些預警位將會進行調整。
回顧2025年初，我們看到納斯達克100指數在當年1月13日達到高峰後出現了一次意料之外的波動。這種價格走勢雖然使短期前景變得複雜，但最終正確地演變成了我們預期的更大的收斂對角線形態。該形態最終得以實現，推動指數在2025年第二季逼近27,300點，之後出現了大幅回檔。
當前市場環境：2026年1月下旬，在經歷了動盪的第四季後，市場環境呈現出謹慎的態勢。最新的消費者物價指數報告顯示，通膨率維持在3.2%的高位，而12月份強勁的就業報告也抑制了市場對近期降息的預期。這種不確定性體現在芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）上，該指數已攀升至19.5左右，與去年同期相比，交易員的焦慮情緒明顯上升。
未來幾週，謹慎的交易策略是必要的。衍生性商品交易員應考慮採取對沖下行風險的策略，例如買入納斯達克100指數期貨（QQQ）的看跌期權，或使用熊市看跌期權價差策略來對沖可能再次觸及2025年底低點的風險。
由於本季主要科技公司的財報喜憂參半，特定產業的疲軟很容易拖累大盤指數下跌。另一方面，任何利好消息，例如通膨數據走軟或聯準會官員發表更為鴿派的言論，都可能引發一波強勁的反彈行情。
反應敏捷的交易者可以利用短期看漲期權做好準備，在指數出現強勢跡象時進行快速反彈操作。如果指數能夠果斷突破近期接近26,100點的高點，這將是看漲勢頭重建的首個確認訊號。
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