歐元兌美元（EUR/USD）升至6月以來最高水平，因美國財政部表示將至少把對較長期限名義息票國債的流動性支援回購規模倍增，覆蓋10年至20年及20年至30年兩個期限區間，拖累美元走弱。每次操作的最高規模將由20億美元上調至至少40億美元，推高長端美債價格並壓低孳息率。EUR/USD最新在約1.1653水平徘徊，升0.68%；美元指數（DXY）在約99附近，跌0.65%，並創6月1日以來最低；30年期美債孳息率在周二一度升穿5.30%、觸及2007年以來高位後回落，現跌約9個基點至約5.20%。
在近期美國數據偏軟後，市場對利率走勢的預期亦出現變化，焦點轉向聯邦公開市場委員會（FOMC）7月會議紀錄。在歐元區，市場普遍已部署歐洲央行（ECB）9月加息；7月終值HICP顯示整體通脹按月升0.2%，核心通脹按年率確認為2.5%。歐元為20個歐盟國家使用；於2022年，歐元佔外匯成交31%，日均成交額逾2.2萬億美元。EUR/USD約佔交易量30%，其後為EUR/JPY佔4%、EUR/GBP佔3%及EUR/AUD佔2%；而ECB管治委員會每年開會8次，歐元區四大經濟體合計佔區內產出75%。
美國財政部行動與美元走弱帶來的交易機會
外匯市場正出現顯著變化，EUR/USD在美國財政部更進取的回購安排帶動下抽升至1.1653。美國把流動性支援回購每次操作規模倍增至至少40億美元，令30年期孳息率回落至5.20%，並拖累美元走弱。衍生品交易者可利用此動能，買入短期EUR/USD認購期權，以受惠於已回落至99的美元指數進一步走弱。
ECB加息預期與EUR/USD策略部署
市場高度預期歐洲央行將於今年9月加息以應對仍然偏高的通脹，提升歐元的息差吸引力。另一方面，美國經濟數據轉弱迫使市場下調對聯儲局進一步加息的預期。政策分歧擴大，使未來數周建立EUR/USD期貨好倉成為具吸引力的部署。
同時，建議在市場等待即將公布的FOMC會議紀錄之際，考慮以牛市認購價差（bull call spread）降低波動成本。歷史上EUR/USD為全球最主要貨幣對之一，約佔每日約7.5萬億美元外匯市場成交量約30%，有利於執行較複雜的期權策略並維持充裕流動性。交易者宜於1.1580附近支持位設置緊密止蝕，以防聯儲局意外偏鷹引發反向波動。
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