AUD/USD 連升第三個交易日，亞洲時段於 0.7110 附近上落，因美元在市場對聯儲局進一步收緊政策預期降溫下持續偏軟。繼美國 7 月非農就業數據意外下跌，以及上周公布的消費物價通脹維持溫和後，據 CME FedWatch Tool 顯示，下次議息會議加息的隱含機率由一個月前的 47% 回落至 35%。另外，美伊緊張局勢再度升溫，華盛頓表明無意續簽即將到期的協議；德黑蘭則稱仍未能達成協議，並要求解除海上封鎖。
市場焦點轉向澳洲數據，包括 8 月 Westpac 消費者信心指數及第二季工資價格指數（Wage Price Index）。市場預期工資按季升 0.8%，按年增幅料為 3.2%，較第一季的 3.3% 略為放緩。澳洲央行（RBA）現金利率期貨顯示，年底前再加息 25 個基點至 4.60% 的機率約 60%。技術走勢方面，現價仍企穩於 9 期指數移動平均線（EMA）0.7074 及 50 期 EMA 0.7028 之上，14 日相對強弱指數（RSI）報 65.84。
動能與交易策略
我們觀察到 AUD/USD 正累積強勁上行動能，現於 0.7110 附近交易，而美元續受壓。鑑於 14 日 RSI 於 65.84 附近徘徊、接近超買區，我們建議衍生品交易者不宜在現水平追價。相反，可待短線回吐時部署長倉，目標留意 9 期 EMA 0.7074 附近的即時支持區。
為把握趨勢同時降低短期橫行整固風險，我們偏好採用牛市沽出價差（bull put spread）。透過沽出行使價接近強支持位（50 期 EMA）0.7028 的認沽期權，同時買入較低行使價的保護性認沽期權，可在嚴格限定風險下收取期權金收益。此策略亦受到澳洲勞工市場韌性支持，失業率近期大致維持於 4.1% 附近，令本地經濟仍具足夠承托力，降低 RBA 突然減息的可能性。
市場驅動因素與偏好做多理據
同時需考慮利率環境變化。CME FedWatch Tool 顯示，市場對 9 月美國加息預期已大幅回落至僅 35%。聯儲局鷹派預期降溫，加上中東海上航道的地緣政治摩擦，或令美元續受下行壓力。因此，我們建議未來數周在回調時維持偏向做多澳元的部署，例如於下跌時買入短年期的認購期權以捕捉反彈。
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