AUD/USD 亞市早段曾上試 0.6965，但隨着逢低吸納推動美元需求回升，升幅迅速收窄。該貨幣對仍守於周三創下的逾兩周低位之上，但交投回落至 0.6900 中段，日內跌幅不足 0.10%。市場定價取向已偏向美國聯儲局於 2026 年加息；同時，隨着美伊緊張局勢升溫、油價波動加劇，避險資金流入支持美元。此外，澳洲消費者通脹數據偏軟，觸發市場拆倉短期內澳洲儲備銀行（RBA）加息押注，拖累澳元並限制 AUD/USD 表現。
技術面方面，匯價多次在 0.7020 附近受阻，加上隔夜於四小時圖收市跌穿 100 期指數移動平均線（EMA），令偏向維持下行。RSI 低於 50，而 MACD 仍略低於零軸，反映上升動能偏弱。若要延續跌勢，或需跌穿 0.6925 及 200 日簡單移動平均線（SMA）附近的 0.6900，則有機會下試 0.6865，其後為 0.6835，以及 3 月年初至今低位附近的 0.6800。向上方面，首個阻力為 100 期 EMA 所在的 0.6974。
支持看淡前景的基本因素
我們正密切關注 AUD/USD 在 0.6950 附近爭持但未能企穩的走勢，顯示衍生品交易員需為未來數周的下行趨勢作準備。美國聯儲局為對抗通脹而維持利率在高位，加上中東地緣政治緊張推高油價，美元正重新取得避險貨幣地位。與此同時，澳洲通脹率近日較預期更明顯降溫，降低 RBA 於短期內加息的可能性。
衍生品交易員的策略部署
為把握相關動能，我們建議衍生品交易員在匯價受制於 100 期 EMA（0.6974）之下時，以「逢反彈沽出」為主。至於期權交易者，買入看跌期權（Put），行使價瞄準 0.6900 或 0.6850，或可作為較低風險的方式受惠於預期回落。歷史上，當澳元相對美元的息差優勢收窄時，往往會出現持續下行壓力，有利於上述偏淡倉位。
在加碼建立更重的短倉前，我們建議先等待匯價「明確跌穿」關鍵支持位 0.6925 及 200 日 SMA（0.6900）。一旦上述水平失守，預期匯價或迅速下滑至 0.6865 區域，並有進一步回落至 0.6800 的可能。另需緊盯即將公布的美國就業數據及全球能源報告，因任何突發的波動飆升都可能觸發急升但短暫的反抽，為部署新短倉合約提供入市機會。
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