澳元在聯儲局以 9 比 3 投票決定維持利率不變後，收窄早段跌幅；三名政策制定者持反對意見，主張加息 25 個基點。AUD/USD 於 0.6950 附近徘徊，跌 0.32%；儘管作出相關決定，該貨幣對仍處於弱勢。
聯儲局在聲明中表示，經濟活動繼續以穩健步伐擴張，但由於中東衝突，不確定性仍然高企。局方亦提到生產力增長及資本投資強勁，就業增幅與勞動力增長一致，失業率變化不大。維持利率不變的決定，伴隨克里夫蘭聯儲銀行行長 Beth Hammack、明尼阿波利斯聯儲銀行行長 Neel Kashkari 及達拉斯聯儲銀行行長 Lorie Logan 的反對意見，三人均偏好加息 25 個基點；市場同時觀望聯儲局主席 Kevin Warsh 的記者會。
衍生品策略及 AUD/USD 波動性展望
我們認為，鑑於聯儲局分歧下仍決定按兵不動，未來數周 AUD/USD 的波動或會上升，衍生品交易者應作好準備。三名偏鷹派的反對者推動加息，令市場偏向美元走強。我們建議買入短期澳元看跌期權（AUD put），以對沖跌穿 0.6900 主要支持位的風險。
關鍵水平、宏觀推動因素與交易部署
歷史上，0.7000 一直是澳元的重要心理關口，自 2023 年初以來多次限制主要升勢。現時澳洲消費通脹仍較為黏性，約在 3.8% 左右，令澳洲儲備銀行（RBA）現金利率維持在 4.35% 的較高水平。不過，只要聯儲局仍有進一步收緊的可能，息差仍偏向支持美元。
中東地緣政治緊張局勢持續推動資金流入美元等避險資產，令對商品價格敏感的澳元維持受壓。美國上季資本投資按季增長強勁，達 2.4%，反映美國經濟仍可輕鬆承受較高利率。交易者可考慮在 AUD/USD 反彈至 0.6980 附近時伺機做空，目標回落至 0.6800 水平。
需密切留意聯儲局主席 Kevin Warsh 即將舉行的記者會，觀察其對未來收緊政策的任何暗示。若他更接近三名反對者的鷹派觀點，現時處於約 8.2% 低位的 AUD/USD 期權隱含波動率料將上升。使用期權跨式策略（straddle）可在未需過早押注方向的情況下，捕捉不確定性帶來的波動機會。
立即開始交易 — 點擊此處開設您的 VT Markets 真實賬戶。
