特朗普主導周一的新聞流，市場正等待八大主要央行當中三家的貨幣政策決定，焦點落在聯儲局、英倫銀行及日本銀行。市場對即將公布的利率訊號高度關注，亦為華盛頓最新地緣政治動向提供背景。
特朗普表示，伊朗正與美國就潛在協議進行磋商，並稱「仍有充足時間」，但結果仍不明朗。Axios 報道指出，他已決定暫停對伊朗的打擊行動，以為外交斡旋留出空間，同時保留在談判破裂時擴大軍事行動的選項。另外，他表示若胡塞武裝問題再生事端，美國可能會介入，並指未有與沙特阿拉伯討論《亞伯拉罕協議》。
地緣政治不確定性下的能源市場波動
隨着特朗普就與伊朗潛在外交接觸的最新言論令地緣政治新聞不斷變化，我們認為衍生品交易員應為能源市場的突發波動做好準備。雖然軍事行動暫停或可短暫為油價降溫，但關鍵航運通道附近的升級風險仍然偏高。我們建議使用布蘭特原油期權作對沖，尤其買入價外（out-of-the-money）認購期權，以防這些脆弱談判突然破裂。
歷史上，波斯灣地緣摩擦曾引發油價急速抽升，例如過去紅海航運受阻期間曾出現約 10% 的升幅。現時布蘭特原油約報每桶 80 美元，而期權隱含波動率略為回落，令期權權利金相對便宜。我們建議把握這段短暫的平靜期，在下一波消息衝擊市場前建立做多波動率的倉位。
政策決定與投資組合對沖策略
同時，本周聯儲局、英倫銀行及日本銀行將作出關鍵的貨幣政策決定。聯儲局維持基準利率接近 5%，而日銀正處理政策正常化，外匯市場具備出現爆發式走勢的條件。我們建議交易美元兌日圓（USD/JPY）跨式期權（straddles），以捕捉無論央行最終取向如何都可能出現的波幅。
主權債波動亦重回市場焦點，交易員正消化經濟數據與全球貿易風險所釋出的矛盾訊號。黃金衍生品仍是我們的重要工具，特別是在貴金屬價格持續貼近歷史高位、每盎司 2,400 美元以上徘徊之際。我們可考慮逐步增持黃金期貨，或建立牛市認購價差（bull call spreads），以在通脹壓力及突發地緣政治衝擊下，為更廣泛的投資組合作出保護。
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