歐元兌美元（EUR/USD）周五早段在約1.1445附近變動不大，市場消化最新中東消息，並等待日內稍後公布的7月密歇根大學消費者信心指數初值。路透引述消息指，伊朗已要求也門胡塞武裝準備在美國打擊伊朗電力基建時封鎖紅海石油航道；塔斯尼姆通訊社則報道阿巴斯港（Bandar Abbas）、格什姆（Qeshm）及阿瓦士（Ahvaz）再有爆炸，科威特及巴士拉亦傳出巨大爆炸聲。本周較早時，特朗普警告若談判不恢復，下周將打擊伊朗橋樑及發電設施，相關背景有利美元表現。
歐洲方面，市場預期歐洲央行（ECB）下周四將維持利率不變，但路透報道指，若能源價格再度推高通脹壓力，ECB或於9月作出今年第二次加息。美國方面，聯儲局理事麗莎・庫克（Lisa Cook）言論略偏鷹派，FXS Speechtracker評分為6.4/10，高於歷史平均6.3/10；同時FXS聯儲局情緒指數上升0.20點至126.33（以100為中性基準），強化市場對貨幣政策不急於轉向寬鬆的看法。另有市場資料顯示，歐元於2022年佔外匯成交量31%，日均成交額逾2.2萬億美元；EUR/USD約佔全部交易約30%，其次為EUR/JPY佔4%、EUR/GBP佔3%及EUR/AUD佔2%。
衍生工具持倉與地緣政治風險下的風險管理
我們建議衍生工具交易員在未來數周部署偏強美元的策略，因中東衝突可能威脅全球能源運輸要道。紅海石油航道一旦受阻，布蘭特原油價格很容易被推升至每桶90美元以上；在歷史上，這類情景往往觸發資金大規模流入美元等避險資產。為管理相關風險，可考慮買入價外（out-of-the-money）EUR/USD認沽期權（put options），以對沖匯價突然跌穿現水平1.1445的下行風險。
央行政策與策略性交易部署
聯儲局偏鷹立場進一步支持看淡歐元的觀點，尤其是聯儲局情緒指數升至126.33，反映美國利率或「高位維持更久」，並持續對歐元區形成息差優勢。我們建議在EUR/USD短線反彈時逢高沽出，或利用短期利率期貨捕捉持續的政策分歧帶來的交易機會。
雖然市場預期ECB下周四按兵不動，但若能源推動的通脹升溫，可能迫使其於9月加息，歷來政策會議前後往往令歐元波幅提高約15%至20%。此外，今日公布的密歇根大學消費者信心指數初值亦可能為美元提供即時方向。我們建議採用長跨式（long straddle）期權策略，在不押注明確方向的情況下，把握即將出現的急速波動。
立即開始交易 — 點擊此處開設您的 VT Markets 真實賬戶。
