澳元兌美元（AUD/USD）在周一亞洲時段再度遭遇沽壓，結束連續兩日升勢；該升勢曾觸及0.6950，為上周五創下的一個半星期高位。匯價最新在0.6920附近交投，日內下跌0.20%。由於霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz）局勢緊張，推動市場避險需求，支撐美元（USD）。技術走勢方面，匯價自200日簡單移動平均線（SMA）反彈，並由上周接近50%回調位的三個月低位回升；惟升勢在「2025年11月至2026年5月升浪」的38.2%斐波那契回調位附近受阻。
動能訊號偏向分化：MACD柱狀圖已略為轉入正值區間，但RSI仍在約39水平，反映回吐後買盤需求有限。若要打開上行空間，匯價需持續升破接近0.6950的38.2%斐波那契水平，才有望上試0.7077的23.6%回調位。下行方面，初步支持見於約0.6869的200日SMA，其後為0.6851附近的50%回調位；若再失守，下一批斐波那契水平位於0.6750及0.6607，其後更大範圍的底部支持在0.6424附近。
當前市場動態及關鍵水平
截至2026年7月6日的最新形勢，澳元在0.6950附近面對明顯阻力。美元近期受地緣政治緊張局勢帶動而轉強，限制澳元反彈空間。現階段，我們對建立新的長倉會保持審慎。
我們認為現時仍言之尚早去部署顯著上升行情。若匯價能明確突破0.6950，將是我們考慮買入認購期權（call options）的觸發信號，目標指向下一阻力位約0.7077。不過，該走勢亦需克服鐵礦石價格偏弱的拖累；基於對中國需求的憂慮，鐵礦石近期已跌穿每噸100美元。
下行方面，我們將密切留意0.6869附近的200日移動平均線支持。美國最新通脹數據報3.4%，意味聯儲局在政策立場上或維持強硬，有利美元。若匯價有力跌穿上述支持，我們會考慮買入認沽期權（put options），因這可能意味跌勢加深，目標指向0.6750。
期權策略及歷史背景
目前市場取態未明，令期權策略尤其實用。在澳洲儲備銀行（RBA）將現金利率維持在4.35%、而美國對口央行立場相對更偏鷹的情況下，買入跨式期權（long straddle）或具效果。該策略同時買入認購及認沽期權，可在匯價向上或向下出現明顯突破時獲利。
從歷史經驗看，第三季外匯市場波動往往較大。回顧相若時期，當央行政策出現分歧，一旦關鍵技術水平被突破，市場往往形成較持續的趨勢。因此，我們將保持靈活，因現有區間一旦出現突破，未來數周或會迅速發生。
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