法國巴黎銀行（BNP Paribas）在政府設定燃油價格上限並增加補貼後，評估印尼的財政狀況。該行表示，若2026年布蘭特原油（Brent，全球常用原油基準價格）平均為92至100美元，補貼成本或升至約相當於本地生產總值（GDP，經濟規模指標）的0.6%。
該行並與馬來西亞比較，估算在匯率接近現水平下，補貼成本約為GDP的0.2%。報告指出，若本幣兌美元進一步貶值，補貼成本將上升。
印尼財政赤字與融資風險
法國巴黎銀行指出，除非削減其他開支，否則印尼2026年財政赤字可能超出國會設定的GDP 3%上限。該行補充，若全球融資環境收緊（例如利率上升、資金變得更難借），印尼本地資金市場規模不足以滿足政府融資需要。
分析形容印尼政府債務比率為GDP的40.5%。同時指出，在所檢視的國家之中，印尼的債務結構最脆弱，容易受美國長期國債孳息率（長期利率指標）上升影響。
近期印尼公共財政壓力加大，布蘭特原油現約每桶98美元，屬於預期中的高成本情境。加上美國10年期國債孳息率（市場利率基準之一）維持在約4.75%，對依賴海外資金的經濟體構成壓力。政府維持燃油補貼，令財政赤字有較大機會觸及甚至突破今年GDP 3%的法定上限。
印尼盾（IDR）承受的直接壓力更明顯，近期曾試探兌美元16,500水平。外資亦顯示憂慮，自4月初以來，印尼政府債券出現逾12億美元淨流出（資金撤走的淨額）。進行衍生工具（用合約押注或對沖市場走勢的工具）交易者可考慮部署印尼盾續弱，例如買入美元兌印尼盾看漲期權（call option，押注匯價上升的權利合約）或使用不交收遠期（NDF，毋須實物交割、以差額結算的遠期外匯合約）以應對未來數月走勢。
市場壓力與對沖方法
在財政壓力與貨幣偏弱下，印尼央行（Bank Indonesia）或需較預期更早出手，儘管2025年末曾見減息。為穩定匯率並維持政府債吸引力，未來數周不排除加息。投資者可透過利率掉期（interest rate swap，以互換固定與浮動利率現金流來押注或對沖利率的合約）部署短期利率上升風險。
市場對印尼的信貸風險觀感亦上升，原因是政府債務結構較脆弱。以信貸違約掉期（CDS，債務違約保險式合約）衡量的違約保障成本，在過去一個月上升15個基點（basis point，0.01%）。買入5年期CDS合約，可用作對沖（降低風險）投資者情緒進一步轉差的影響，或在風險惡化時取得潛在回報。
整體市場波動（價格上落程度）是主要後果之一，與去年相對平靜形成對比。美元兌印尼盾期權的引伸波幅（implied volatility，從期權價格反映市場對未來波動的預期）上升，顯示市場預期匯價波動加劇。交易者可運用跨式策略（straddle，同時買入相同到期日與行使價的看漲及看跌期權）押注匯率將出現較大幅度走勢，而不需判斷方向。
