美國4月生產者物價指數（PPI；反映企業出廠價、屬通脹先行指標）按月升1.4%。市場預測為0.5%。
實際數據較預測高0.9個百分點。未有提供其他數據。
對聯儲局政策的影響
今早公布的PPI屬重大意外，顯示通脹仍然黏性強（即通脹回落速度慢、難以迅速降溫），市場原先未有預期。4月按月升1.4%，削弱「聯儲局已控制物價壓力」的說法。市場需要準備：夏季減息（即下調政策利率）可能落空。
這份數據緊接4月消費物價指數（CPI；反映居民購物物價、屬消費端通脹指標）報3.7%之後出現。PPI急升支持「通脹壓力再度升溫」的判斷，令聯儲局處境更被動。未來數周官員若釋出偏鴿訊號（即傾向寬鬆、支持減息的言論），投資者應更審慎看待。
股市方面，較直接的防守做法是買入標普500及納斯達克100的保護性認沽期權（protective put；以期權對沖股價下跌風險）。「利率長期偏高」（higher-for-longer；指利率維持高位更長時間）會壓縮企業盈利及估值（估值即市場願意給予的價錢水平），這種壓力在2022年多次調整中已出現過。市場對通脹掉以輕心，反而成為最大弱點。
波動率（volatility；價格上落幅度）是最即時的交易主題，因為數據令市場不確定性明顯上升。VIX（芝加哥期權交易所波動率指數；常被視為「恐慌指數」）已由14升至18以上，隨市場重新定價風險（repricing risk；按新資訊調整資產價格），波動率或續升。買入VIX認購期權（calls；押注指數上升的期權）或近月期貨（front-month futures；最接近到期的期貨合約），可直接捕捉市場避險情緒上升帶來的波動。
利率市場方面，反應明顯：孳息率（yields；債券回報率，通常與債價反向）上升。兩年期美債孳息率已急升20個基點至4.95%，反映市場快速取消「短期內減息」的定價。策略上可考慮沽空美債期貨（shorting Treasury futures；押注債價下跌、孳息上升），以部署整條孳息曲線（yield curve；不同年期債息的分布）進一步上行。
