金價飆漲
受避險需求增加和美元走軟的推動，黃金價格逼近每盎司5,000美元大關。同時，比特幣價格受關稅相關市場波動的影響，跌破9萬美元。瑞銀集團正考慮向部分客戶推出加密貨幣投資服務，讓他們可以交易比特幣和以太坊。
此舉正值加密貨幣市場興趣日益濃厚之際，旨在為客戶提供更多投資選擇。市場預期聯準會和加拿大央行將召開會議，預計兩家央行都不會調整利率。在地緣政治緊張局勢下，市場關注點也可能轉向有關聯準會新任主席任命的潛在公告。
1月PMI指數為52.8，顯示經濟活動依然強勁，基本面依然擴張。然而，市場焦點完全集中在美元大幅下跌上，而美元下跌的背後，外界猜測是政府乾預以支撐日圓。目前，貨幣動盪已成為影響市場情緒的主要因素，暫時蓋過了利好的國內經濟數據。
隨著黃金價格逼近關鍵的5,000美元關口，我們應該考慮利用美元下跌帶來的上漲動能來制定策略。回顧2025年，每當市場預期聯準會將放鬆貨幣政策時，我們都會看到類似的金價飆升，但此次由聯準會幹預引發的上漲似乎更為強勁。
選擇權交易者應密切注意隱含波動率的上升，過去一週隱含波動率已飆升超過18%，這使得看漲選擇權價差等策略成為控製成本的有效手段。
貨幣動盪策略
日本財務省疑似「利率檢查」的消息導致美元/日圓匯率暴跌，其走勢令人想起2022年日本政府動用超過600億美元的大規模幹預措施。這種高度不確定性使得做多波動策略，例如買入該貨幣對的跨式選擇權組合，成為捕捉價格大幅波動的有效途徑。
但要注意的是，如果官方否認幹預，匯率逆轉可能同樣迅速且劇烈。儘管匯率動盪，但強勁的PMI數據不容忽視，因為它支撐了日本國內經濟的韌性。
美元走軟也利好標普500指數中的跨國公司，提升了其海外收益的價值，預計到2025年，海外收益將佔該指數銷售額的約40%。在此背景下，股市前景看漲，因此在聯準會做出決定之前，標普500指數衍生性商品交易可望帶來持續上漲的收益。
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