澳洲儲備銀行（RBA）行長米歇爾・布洛克（Michele Bullock）將於格林威治時間16:30按去年引入的發布形式會見傳媒。此前，RBA在8月會議維持基準利率不變於4.35%。董事會成員延長暫停加息，該暫停是在今年較早前三次連續各加息25個基點之後出現；是次決定一致通過。RBA表示通脹仍然過高，經修剪平均通脹（trimmed mean inflation）仍處於高位，與3月季度相比變化不大；短期通脹預期雖已回落，但仍高於較早水平。貨幣政策被形容為「略為具限制性」；勞動市場仍稍為偏緊，領先指標顯示短期內放鬆幅度有限。RBA指出，如上行風險成真，可能再次上調隔夜拆款利率（cash rate），上行風險包括與中東衝突未解決相關的情境，或令通脹高於預測、經濟活動弱於預測。
在更新後的預測中，經修剪平均通脹預計在2027年年中前仍高於3%，至2028年初回落至2.5%，路徑為：2026年第四季3.3%、2027年第四季2.6%、2028年第四季2.4%。CPI通脹預測為2027年第四季3.6%，其後於2027年第四季及2028年第四季分別為2.6%及2.4%；GDP增長則預計2026至2028年第四季分別為1.4%、1.6%及1.8%，失業率為4.5%、4.7%及4.8%。現金利率路徑假設2026年第四季為4.4%、2027年第四季4.5%、2028年第四季4.4%。經濟料於2027年回復至均衡；樓市轉弱幅度較預期大，貸款增長將放緩；澳元兌美元（AUD/USD）最新跌0.10%至0.7049。
澳元兌美元（AUD/USD）衍生品交易策略
我們建議衍生品交易者在未來數周以區間策略為主，因市場正消化RBA維持利率於4.35%的決定。匯價目前企穩於0.7049附近，交易者可留意在多條移動平均線匯聚、約0.7000水平附近逢低吸納。若通脹風險持續，上行期權結構（例如看漲價差／bullish call spreads）可用以捕捉匯價或上試0.7145阻力位的潛在走勢。
在利率掉期市場方面，鑑於RBA預期通脹要到2027年末才回到目標區間中值，我們建議部署「高息維持更久」（higher-for-longer）的收益率環境。近期澳洲3年期政府債券孳息已穩定於約3.75%，反映市場大幅削減對今年減息的預期。沽出短期利率期貨或可在市場逐步貼近RBA偏鷹取向時帶來較穩定回報。
通脹風險、能源市場與技術面展望
同時亦需監察能源市場，特別是澳洲燃油消費稅（fuel excise）折扣近期到期，按歷史經驗可令季度CPI增加約0.15%。在中東緊張局勢持續下，布蘭特原油價格於每桶80美元附近波動，令整體通脹存在即時上行風險。交易者可透過在對能源敏感的交叉盤（如澳元兌日圓／AUD/JPY）採用長波幅（long volatility）策略作對沖。
歷史上，當RBA維持偏緊立場、而全球央行釋放寬鬆訊號時，AUD/USD往往呈上行偏向，30日平均升幅約1.8%。目前200日簡單移動平均線位於0.6926，為下行回調提供較強支撐。我們建議在該關鍵支持位下方設置較緊止蝕，以控制下行風險，同時維持偏正面的看法。
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